中亚区域经济与金融专题第三讲2013教案.ppt

中亚区域经济与金融专题 第三讲 新疆金融发展：现状、机遇和挑战 主要内容 金融发展内涵及相关理论 新疆金融发展概况 新疆金融发展面临的机遇 新疆金融发展面对的挑战 新疆金融发展的对策 金融发展内涵 金融发展 金融业是指经营金融商品的特殊行业，主要包括银行业、保险业、信托业、证券业和租赁业。 截至2012年底，信托业全行业65家信托公司管理的信托资产规模和实现的利润总额再创历史新高，分别达到7.47万亿元和441.4亿元，信托业资产规模已超过保险业资产总额，成为仅次于银行的第二大金融部门。 租赁业也呈快速发展态势， 权益、贷款、股权产品发行量领先，房地产信托红极一时。截至2012年底，整个融资租赁行业租赁资产近1.3万亿元，较2007年末增长了30多倍。 银行 、保险、 证券是金融体系的三大组成部分。 金融发展内涵 金融行业的发展 银行业与股票市场此起彼伏 股票市场对18世纪第一次工业革命的贡献：最高的效率筹集巨额资金 ，德国：全能银行业—借贷资本与产业资本—金融资本 第二次工业革命：纽约交易所的贡献，1929狂热股市带来危机，“主银行”体制的护航下，日本增长超美国 信息技术革命：20世纪90年代，NASDAQ ，但到2000年，泡沫破灭，巴菲特的价值投资理念成为主流。银行业逐渐又回到了金融发展舞台的中央。 启示：间接融资和直接融资互补的重要性 金融发展相关理论 为什么要研究金融发展？与经济增长关系 金融结构理论 戈德史密斯（1969）在其《金融结构与金融发展》：经济增长与金融发展是同步进行的 金融抑制理论 Mckinnon（1973）通过对发展中国家的经济发展过程进行分析，认为发展中国家的金融市场的不完全导致了资源配置的扭曲 金融深化理论 Shaw（1973）：实行金融改革，解除金融压制，是实现金融深化与经济增长良性循环的关键。 金融发展相关理论 为什么要研究金融发展？与经济增长关系 “金融供给论”和“金融需求论” 帕特里克指出金融在发展过程中存在“供给引导”和“需求拉动”两种模式。 金融的主动与被动角色变换 金融约束论 托马斯·赫尔曼、凯文·穆尔多克、约瑟夫·斯蒂格利茨等 ：在经济落后、金融程度较低的发展中国家，政府对金融部门选择性地干预有助于而不是阻碍了金融深化，一定程度的约束是有益的。 金融发展因果论 金融发展水平和经济增长之间到底何为因何为果 。 新疆金融发展概况 中国“十一五”金融改革与发展 金融机构综合实力显著提升 2010年末，银行、证券、保险业金融机构总资产达到101.36 万亿元，较2005 年末累计增长158%。 银行业金融机构总资产达到94.26 万亿元，比2005 年末增长152%，平均资本充足率为12.2% 证券业机构总资产达2.05 万亿元，比2005 年末增长583%，抗风险能力明显提升。 保险业机构总资产达到5.05 万亿元，比2005 年末增长230%，机构体系不断完善。 新疆金融发展概况 中国“十一五”金融改革与发展 金融市场功能显著增强 债券市场迅速发展，2010 年债券发行量（含中央银行票据）达9.7 万亿元，比2005 年增长120.5%。短期融资券、中期票据、中小企业集合债等非金融企业债务融资工具相继推出。 2010 年末，沪深股市上市公司达2063 家，总市值26.54 万亿元，分别较2005 年末增长50%和719%。上市了13 个大宗商品期货品种，商品期货成交量跃居全球第一位，股指期货顺利推出 保险市场快速发展，2010 年保费收入达到1.45 万亿元，比2005 年增长170% 新疆金融发展概况 中国“十一五”金融改革与发展 金融改革取得突破性进展 国有大型商业银行股份制改革全面完成并成功上市，公司治理结构不断完善。政策性银行改革取得重要进展。 农村信用社产权制度改革取得新突破，新型农村金融机构建设有序推进，金融支持“三农”力度不断加强 现代保险企业制度基本建立，形成了原保险、再保险、保险中介、保险资产管理协调发展的现代保险组织体系 利率市场化改革稳步推进，初步建立起以上海银行间同业拆放利率（Shibor）为代表的市场基准利率体系 新疆金融发展概况 中国“十一五”金融改革与发展 金融对外开放与合作进一步深化 对外资金融机构实行国民待遇，积极引进境外战略投资者。 外汇管理理念和方式加快转变，跨境贸易和投资便利化加快实施，进口核销制度改革深化，强制结售汇制度取消，境内市场主体经常项目外汇收入可自主保留 跨境贸易人民币结算开始试点，双边本币互换稳步推进 积极参与国际金融标准和准则制定与修改，推动国际金融监管改革，中国金融业的国际地位和话语权不断提升。 新疆金融发展概况 中国“十一五”金融改革与发展 金融对外开放与合作进一步深化 对外资金融机构实行国民待遇