第五章国际金融市场祥解.pptVIP

第五章 国际金融市场 §1 国际金融市场概述 国际金融市场的概念 §1 国际金融市场概述 国际金融市场的类型 （一）按经营业务种类划分 1、国际货币市场 2、国际资本市场 3、国际外汇市场 4、国际黄金市场 §1 国际金融市场概述 （二）按资金融通期限划分 1、国际货币市场 2、国际资本市场 （三）按金融业务是否受到管制划分 1、在岸市场 Onshore Financial Market 2、离岸市场 Offshore Financial Market §1 国际金融市场概述 国际金融市场的发展 （一）萌芽时期：国际清算中心 （二）初步发展：一战前，“伦敦城” （三）调整时期： 二战后，纽约 纽约、苏黎世、伦敦 （四）新型金融市场的形成 20世纪60年代，欧洲货币市场 §1 国际金融市场概述 国际金融市场形成的条件 1、稳定的政治环境 2、高度发达的商品经济 3、自由宽松的金融制度 4、良好的地理位置、现代化的技术设施及专门的人才队伍 §1 国际金融市场概述 国际金融市场的作用(自学) （一）推动世界经济全球化的发展 （二）为各国发展提供资金 （三）有利于调节各国的国际收支 （四）促进金融业的国际化 （五）导致大规模的国际资本流动 §2 国际货币市场 国际货币市场的概念 又称“短期资金市场”，是国际间从事期限在1年或1年以下的短期资金借贷的场所。 §2 国际货币市场 短期信贷市场 主要包括银行对外国工商企业的信贷和银行间同业拆放市场。 短期证券市场 国际间进行短期证券发行和交易的市场。 1、国库券 2、大额可转让定期存单 3、商业票据 4、银行承兑汇票 §2 国际货币市场 贴现市场 经营贴现业务的短期资金市场，即对未到期票据通过贴现方式进行资金融通而形成的市场。 §3 国际资本市场 国际资本市场的概念 又称“中长期资金市场”，是提供期限在1年以上的中长期资金借贷和投资的场所。 §3 国际资本市场 银行中长期信贷市场 是银行为企业等长期资本需求提供1年以上的中长期贷款的市场。 **银团贷款(辛迪加贷款Syndicated Loan) —几家或更多的银行联合为一个借款者筹措资金的贷款方式。 （牵头行、代理行、经理行、参加行） 借款人 §3 国际资本市场 国际股票市场 是外国发行者在国际资本市场上发行的以本币或以境外货币计值的股票来筹措长期资金的市场。 （一）按其存在形态划分 1、有形市场 2、无形市场 （二）按基本职能划分 1、发行市场（“初级市场”） 2、流通市场（“二级市场”） §3 国际资本市场 国际债券市场 是国际金融机构、政府和企业在国际金融市场上发行国际债券来筹集资金，以及经营国际债券业务的市场。 （一）外国债券Foreign Bond 发行者在外国金融市场上，以发行地所在国货币为面值的债券。 如“扬基债券”、“武士债券”、“猛犬债券”等 §3 国际资本市场 (二)欧洲债券Euro Bond 发行者在另一国以第三国货币为面值而发行的债券。 (三)外国债券与欧洲债券的区别 面值货币选择？ 金融法规约束？ (四)欧洲债券的特性 §5 欧洲货币市场 离岸金融市场概述 （一）内涵 是指主要为非居民提供境外货币借贷或投资等金融业务的一种国际金融市场。 （二）典型代表 所有离岸金融市场的整体 ----欧洲货币市场 §5 欧洲货币市场 欧洲货币与欧洲货币市场 （一）欧洲货币 1、“欧洲”=“境外”=“离岸” 2、它是一种多货币体系 如亚洲美元、美洲日元等 3、欧洲货币≠欧洲国家的货币 在货币发行国境外经营的、不受货币发行国金融当局管辖和控制的货币资金。 →非居民持有的、可自由兑换的货币 §5 欧洲货币市场 （二）欧洲银行 经营欧洲货币业务的银行总称。 （三）欧洲货币市场 ≠欧洲区域内的市场 经