第1章 现代金融概述(金融衍生产品-上海交大,吴冲锋).ppt

金 融 衍 生 产 品 主 讲 吴 冲 锋 教 授 目标： 了解金融衍生产品市场和交易状况 掌握金融衍生产品设计方法 掌握金融衍生产品定价理论与方法 掌握理论、指导实践、解决问题 主要参考书和期刊 Options ,Futures, and Other Derivative Securities, John C.Hull Prentice Hall Third Edition 1998, 2006出第5版 金融经典文献11篇 1952-1996 《金融工程学》［英］洛伦兹.格利茨　唐旭译　经济科学出版社 1998.8 《金融工程学》 吴冲锋等 高等教育出版社 2005.7 《期权.期货和衍生证券》约翰.赫尔著 张陶伟译　华夏出版社 第三版, 2004 主要参考书和期刊 Journal of Finance Review of Financial Studies Journal of Futures Markets American Economic Review Econometrica Journal of Political Economy Journal of Financial Studies Journal of Banking and Finance Journal of Derivatives Journal of Financial Research Journal of Financial Engineering Journal of Financial Economics Journal of Financial and Quantitative Analysis Financial Analysis Journal Economist Journal of Economic Dynamics and Control Harvard Business Review Financial Review Journal of Economic Theory International Economic Review Journal of Business Journal of Mathematical Economics , 管理科学学报，系统工程，系统工程理论与实践，管理工程学报，系统工程学报，中国管理科学，经济研究，金融研究，世界经济，中国会计与财务研究，预测等 主要内容与学时安排 本课程共计36学时，分12次课进行： 第一部分:基本知识（3-4） 1.引言:现代金融的核心问题、现代金融 理论及其发展历程 2．金融产品和衍生产品创新 3. 无套利定价原理和套利定价理论 4. 基于资产链的资产定价 第二部分:衍生产品交易与定价 《期权.期货和衍生证券》根据学生情况,选择部分内容 第2章 期货市场及期货合约套期保值应用 第3章 远期和期货价格 第4章 利率期货 第5章 互 换 第6章 期权市场 第7章 股票期权价格的性质 第8章 期权的交易策略 第9章 二叉树模型介绍 第10章 股票价格的行为模式 第11章 Black—Scholes模型的分析 第12章 股票指数期权、货币期权和期货期权 第13章 衍生证券定价的一般方法 第14章 市场风险的管理 第15章 数值方法 第16章 利率衍生证券以及Black模型的运用 第17章 利率衍生证券及收益率曲线模型 第18章 新型期权 第三部分：经典文献阅读与交流 1-2 考试与成绩： 由研究报告+平时表现 8:2 教学特点： 经典与现代相结合 理论与实际相结合 深入浅出 师生共进 来自中国市场的几个思考例子? 1. 例如武钢股份2月21日股票收盘价为22.26元, 而执行价为9.91的武钢股份的认股权证9.123元. 2.例如南方航空的1月23日收盘价22.42元, 执行价为7.43元的认沽权证最低价0.337元. 行权比为2:1 . 3.宝钢权证的最后交易日为2006年8月23日,股票价格为4.17元,权证的执行价为4.20元, 价格为0.03元, 行权日为2006年8月30日，其中宝钢股份公布报表. 4.为什么中国的ST公司更值钱? 2月21日执行价为9.91的武钢认股权证为9.123元, 09年4月到期. 武钢2月21日收盘价为22.26元 南方航空1月23日收盘22.42元 1月23日最低0.337元 G宝钢与其认购权证的价格2005年8月22日——2006年8月30日（行权日） 第一章 引言 一、 现代金融概述 二、 金融理论的发展 三、 金融实践的发展 一、现代金融概述 现代金融的核心问题 金融产品的特点 货币作用的变化 金融市场异化，信用过度膨胀 金融学科发展变化