第3章外汇风险管理分析报告.pptVIP

第3章 外汇风险管理 教学要点 熟悉外汇风险种类 学习常用外汇风险管理方法 第一节 外汇风险 一、外汇风险的含义和构成要素 （一）含义 外汇风险又称汇率风险，指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内意外变动，致使相关主体的实际收益低于预期，或是实际成本高于预期，从而蒙受经济损失的可能性。 注意 起因于未曾预料的汇率变动 可能带来损失或收益 （二）构成要素 时间 本币 外币 外汇风险对象 承担外汇风险的外币资金被称为“敞口”或“风险头寸” 外汇买卖中，风险头寸表现为外汇持有额中“超买”（overbought）或者“超卖”（oversold）的部分 企业经营中，风险头寸表现为外币资产与外币负债金额或者期限不相匹配的部分 二、外汇风险种类 交易风险(transaction exposure) 折算风险(translation exposure) 经济风险(economic exposure) （一）交易风险 1.含义 指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动导致经济损失的可能性 2.具体形式 涉及一切以外币为媒介或载体的经济交易 进出口贸易 涉外货币借贷 对外直接投资 外汇买卖 3.范围 涉及一切以外币为媒介或载体的经济交易 进出口贸易 涉外货币借贷 对外直接投资 外汇买卖 贸易背景下的交易风险 受险时间 从贸易合约签订到结算完成 风险头寸 进口付汇/出口