股票期权价格的性质.pptVIP

The Put-Call Parity Result (Equation 10.6, page 222) Both are worth max(ST , K ) at the maturity of the options They must therefore be worth the same today. 如果不是这样，套利者可以买入便宜的组合，同时卖空较贵的组合。由于两个组合在T时刻收益会相互抵消，因此这种交易策略会产生套利机会，所得数量等于两个组合价值的差额。 This means that c + Ke -rT = p + S0 * Suppose that What are the arbitrage possibilities when p = 2.25 ? p = 1 ? * Arbitrage Opportunities S0= 31 K =30 r = 10% T = 0.25 D = 0 c= 3 若3个月期的欧式看跌期权的价格为$2.25. 在这种情况下， 相对于组合A来说，组合C被高估了。 正确的套利策略是买入组合A中的证券并卖空组合C中的证券。这包括买入看涨期权、卖出看跌期权和股票。 当前这一策略产生如下正的现金流： 将这笔现金流按无风险利率进行投资，