信托类理财产品分析报告.ppt

金融0922制作： 王艳平 万祺 周果果 蒋珍 李嘉颖 黎璐 陶涛 信托类理财产品 介绍大纲 信托的定义 信托理财的定义 理财产品的市场发展 理财产品都有哪些种类 信托类理财产品的风险 理财产品的未来走势 如何选择信托类理财产品 花絮 信托的定义 信托即受人之托，代人理财。是指委托人对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或其它特定目的进行管理或处分的行为。 返回 信托理财的定义 信托理财是一种财产管理制度，它的核心内容是“ 受人之托，代人理财”。具体是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的意愿以自己的名义为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 在我国，信托类理财产品是指由银行发行的人民币理财产品所募集的全部资金，投资于指定信托公司作为受托人的专项信托计划。目前市场上各家银行推出的信托类理财产品主要是银行与信托公司合作，将募集资金投资于信托公司推出的信托理财计划。信托类理财产品的收益可以是固定的，也可以是浮动的。 返回 理财产品市场发展 2002年，第一个银行理财产品问世，标志着银行个人理财业务达到了新的水平。由于当时的个人投资产品种类少、收益低，银行理财产品以其较高的收益水平和合适的风险程度受到广大个人投资者的普遍欢迎。 从2004年开始，各家银行陆续推出了自己的理财产品，此时的产品结构、内涵都比较简单，基本就是银行以投资门槛、流动性为条件，出让自己的一部分低风险投资收益给客户。 2005年年初出现了国内首个人民币结构性理财产品，以人民币本金投资，利用海外成熟的金融市场分享国际市场金融产品的收益。 2005年12月，银监会允许获得衍生品业务许可证的银行发行股票类挂钩产品和商品挂钩产品，为以后中国银行业理财产品的大发展提供了制度上的保证。 返回 2011年4月信托类理财产品类型 1、货币型理财产品 （1）．货币型理财产品定义：投资于货币市场的银行理财产品，主要投资于信用级别高，流动性较好的金融工具。 （2）．货币型理财产品特点：投资期短、资金赎回灵活、本金收益安全性高。（活期存款替代品） （3）．货币型理财产品风险：信用风险低，流动风险小。 2、债券型理财产品 （1）．债券型理财产品定义：以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。 （2）．债券型理财产品特点和目标客户群 特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定；市场认知度高，客户容易理解。 目标客户：风险承受能力较低的投资者。 （3）．债券型理财产品投资方向：银行间债券市场、国债市场、企业债市场 （4）．债券型理财产品收益及风险特征： 收益：投资风险较低，收益也不高 风险：利率风险、汇率风险、流动性风险 3、贷款类银行信托理财产品 （1）.信托的特点：信托的特点包括：①信托是以信托为基础的财产管理制度。②信托财产权利主体与利益主体相分离。③信托经营方式灵活、适应性强。④信托财产具有独立性。⑤信托管理具有连续性。⑥受托人不承担无过失的损失风险。⑦信托利益分配、计算遵循实绩原则。⑧信托具有融通资金的职能。 （2）. 风险： 信用风险：信托贷款对银行和信托公司都是表外业务，信用风险完全由购买理财产品的投资者承担，银行和信托公司不负有偿还义务。 收益风险：收益来源于贷款利息，意味着收益上限是贷款利率，还要被抵扣信托公司的管理费。 挂钩标的决定回报率 4、结构性理财产品 （1）．定义：运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。（固定收益产品+金融衍生品） （2）．分类： 外汇挂钩类 指数挂钩类 商品挂钩类 股票挂钩类 5、新股申购类理财产品 （1）.产生背景：新股供应上的稀缺性 （2）.收益率的影响因素: 新股中签率 （中签率与股本大小成正比；与申购资金规模成反比） 上市首日平均涨幅 （首日平均涨幅与发行市盈率高低、股本大小成反比；与大盘走势成正比） 其他因素（闲置资金使用） （3）. 特殊产品：增强型新股申购理财产品 目的：增强信托资金的使用率，探索新股发行间歇期资金使用途径 原因：中签率以及收益率一降再降 投资方向：投资一些固定收益类产品，增加银行信贷资产投资-------申购新股、