实验十：形态理论资料.pptVIP

证券投资操作实训 形态理论 定义 形态分析是以股价图形(一段时间内K线图组合起来呈现的模式)呈现出的形态为基础，进行的趋势分析。 通过对过去股价变化呈现的图形的研判，可以预测股价变动的方向，所以形态分析属于趋势分析。 形态理论 反转形态： 双重顶和双重底、头肩顶和头肩底、三重顶（底）形态、圆弧形态 持续整理形态 三角形态、矩形形态、旗形、楔形 喇叭形、菱形（三角形变形体） V形反转 反转形态 反转突破形态是指股价经过此形态后趋势要发生反转。 反转突破形态主要有： 双重顶和双重底 头肩顶和头肩底 三重顶（底）形态 圆弧形态 反转形态 使用反转形态应注意的问题： 价格原先必须确有趋势存在 某一条重要的支撑线或压力线被突破是反转形态突破的重要依据 某个形态形成的时间越长、规模越大，反转后带来的市场波动也越大 交易量是向上突破的重要参考因素，向下突破时交易量作用不大 双重顶和双重底 双重顶和双重底就是市场上众所周知的M头和W底，这两种形态在实际中出现的相当频繁。 双重顶的形成过程：一波上升后建立了新高点A，之后是正常的回档,受上升趋势线的支撑，回档在B点结束，往后是继续上升，但力量不足，上升受到卖方的打压，在C点(与A点等高)结束了上升趋势，股价掉头向下形成了M头。 双重底形成过程完全相反 双重顶 双重底 双重顶和双重底 M头(W底)形成后有两种可能的前途: 第一，突破B点的支撑(压力)线位置继续向下(向上)，这种情况才是真正出现了双重顶(双重底)反转形态。 第二，未突破B点的支撑(压力)线位置,股价在A，B，C形成的狭窄范围内上下波动，演变成矩形形态。 双重顶实例 双重底实例 头肩顶和头肩底 头肩顶和头肩底是实际股价形态中出现最多的形态，是最著名和最可靠的反转突破形态。其形成过程和双重顶的形成过程类似。 这种形态一共出现三个顶和底，也就是要出现三个局部的高点和局部低点。中间的高点（低点）比另外两个都高（低），称为头，左右两个相对较低（高）的高点（低点）称为肩，这就是头肩形名称的由来。 头肩顶 头肩底 头肩顶和头肩底 在上升趋势中，不断升高的稳中有各个局部的高点和低点保持着上升的趋势，然后在某一个地方趋势的上涨势头将放慢。图中A和B还没有放慢的迹象，但在C和D点已经有了势头受阻的信号，这说明这一轮上涨趁势可能已经出现了问题。最后，股价走到了E和F点，这时反转向下的趋势已势不可挡。 这种头肩顶反转向下的道理与支撑线和压力线的内容有密切关系。图中的直线1和直线2是两条明显的支撑线。在C点到D点突破直线1说明上升趋势的势头已经遇到了阻力，E点和F点之间的突破则是趋势的转向。另外，E点的反弹高度没有超过C点，也是上升趋势出了问题的信号。 头肩顶和头肩底 头肩顶形态走到了E点并调头向下，只能说是原有的上升趋势已经转化成了横向延伸，还不能说已经反转向下了。只有当图形走到了F点，即股价向下突破了颈线，才能说头肩顶反转形态已经形成。 颈线被突破，反转确认之后，我们就知道股价下一步的大方向是下跌，而不是上涨或横盘。下跌的深度，可以借助头肩顶形态的测算功能进行。 头肩顶形态完成后，向下突破顶线时，成交量不一定扩大，但日后继续下跌时，成交量会放大。头肩底向上突破颈线，若没有较大的成交量出现，可靠性将降低，或者会再跌回底部整理一段时间，积蓄买方力量才能上升。? 头肩顶和头肩底实例 三重顶（底）形态 三重顶（底）形态是头肩形态的一种小小的变体，它是由三个一样高或一样低的顶和底组成。与头肩形的区别是头的价位回缩到与肩差不多相等的位置，有时甚至低于或高于肩部一点。从这个意义上讲，三重顶（底）与双重顶（底）也有相似的地方。 三重顶（底）的颈线差不多是水平的，三个顶（底）也是差不多相等高度的。 三重顶（底）形态 三重顶（底）形态 圆弧形态 圆弧形又称为碟形、碗形等，图中的曲线不是数学意义上的圆弧。当价格在平衡位置波动的幅度比较小，而没有形成前面几种反转形态所需要的几次大的“起伏”，就可能出现圆弧形。 圆弧形在实际中出现的机会较少，但是一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的，这一点同前面几种反转形态有一定区别。 圆弧形态 圆弧形态 圆弧形态 持续整理形态 持续整理形态是指股价经过此种形态后还会保持原来的趋势。 比较著名的持续整理形态有： 三角形 矩形 旗形 楔形 三角形 三角形形态有三种类型：对称三角形，上升三角，下降三角。 对称三角形表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原来的趋势继续进行。三角形形态至少要有四个转折点构成。 三角形 对称三角形只是原有趋势运动的途中休整阶段，所以持续的时间不应太长。持续时间太长了，保持原有趋势的能力就会下降。 由对称三角形的特殊性，我们实际上可以预测股价向上或向下突破的时间区域，只要