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债券逆回购（质押式回购） 大额现金管理之首选 短期便捷投资之典范 什么债券的逆回购 债券逆回购就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。债券持有人将债券进行质押而获得资金使用权；而资金持有人就是借出资金从而获得利息收入。在实际交易中债券是质押给了中国证券登记结算有限责任公司，从而使交易更安全、便捷。 上海、深圳市场债券逆回购的起点金额 上海的投资金额是10万元或其整数倍，机构投资者较多质押品为国债 深圳的投资起点是1000元或其整数倍，个人投资者居多质押品企业债 债券逆回购的交易规则如下： 债券逆回购的规则是“一次交易，两次结算”。当你做了逆回购后，到期资金（连本带利）就会自动返还到您的账户上，期间不用再做任何的操作。 T包含1 、2、3、4、7、14、28、91、182共计9个品种，因为在上海与深圳分别交易，所以总计为：18个品种。其中1、2、3、4天计息日为交易日，7、14、28、91、182计息日为自然日（包含周六日与节假日） 上海国债逆回购品种有 9个以204开头 深圳企业债逆回购品种有9个以131开头 交易所是按360天计息。 上海交易所的质押式回购代码分别为： 深圳交易所的质押式回购代码分别为： 上海证券交所债券逆回购的申报要求： （1）申报金额：最低10万元或其整数倍。以数量为申报单位，最低为1000张（债券的面值是100元；1张=100元；1000张=10万元。例：2000张/3000张等。） （2）计价单位：资金到期年化收益率（%），报价时省略（%）号。 （3）价格变动单位：0.005元。 深圳证券交易所债券逆回购的申报要求： （1）申报金额：最低1000元或其整数倍。以数量为申报单位，最低10张（债券面值为100元，10张=1000元，例：20、30、100、300、1000等。） （2）计价单位：资金到期年化收益率（%），报价时省略（%）号。 （3）价格变动单位：0.005元。 我们来总结一下： 上海方面最低参与金额：10万元 上海方面交易时最少申报数量为：1000张 深圳方面最低参与金额为：1000元 深圳方面交易时最少申报数量为：10张 因为债券1张=100元（债券面值为100元） 交易佣金明细表 金额试算案例 交易价格为：7.6 试计算100万元的3天逆回购的利息 计算过程 交易价格为：7.6 100万元3天逆回购的利息 7.6/100*100万/360天*3=633.33元 633.33元— 30元=600.33 活期利息0.5%（3天100万 41.09元） 日期计算案例 以2012年12月28日为例，如果我做了一天的回购，请问我的资金什么时候，可以转到银行。 日期案例解析 28日做，资金31到证券帐户，因为1、2、3休息，所以资金4号才能转到银行。 以2013年元旦假期为考虑依据，试着设计一个较为理想的理财方案。 （10分钟） 操作注意事项： 1、由于手续费是外扣，所以确保账户上有足够的资金来操作。 2、算好自己做的天数，因为1、2、3、4天只是在交易日计息。 3、一定要安排好时间，T+1日到证券账户，当天不可以转到银行；T+2 日才可以转到银行。 4、交易所全年计息日为360天。 潜在风险有那些： 本金与收益： 逆回购交易绝对没有亏损风险，因为逆回购方直接针对的结算公司这样的第三方。如果债券质押方到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金，然后通过罚款和处置质押券等方式向融资方追诉。 机会成本： 逆回购的风险就是机会成本，也就是失了，逆回购期间选择其他更高收益品种的机会。 亲爱的同事们辛苦了！！！ 谢谢 债券的质押式回购分为正回购与逆回购。本节我们只介绍债券逆回购这部分 如果有一天让你对利率改革提出想法，你认为各方的需求又是什么？ 谈谈你对利率的认识 2012/06/08最近的一期利率调整,将存款利率上限调整为基准的1.1倍，货款下限为0.8倍。 韩晓红 交易双方以债券为质押的一种短期资金借贷行为 逆回购方 （投资者） 融出资金得到债券 正回购方 （未知） 融出债券得到资金 T日做逆回购交易 到账指到证券账户可作操作 资金与利息T+2日可取 资金与利息T+1日自动到账 可取指通过银证转帐转到银行卡里 具体期限是多少 182日 204182 91日204091 28日204028 14日 204014 7日 204007 4日 204004 3日 204003 2日 204002 1日 204001 182日 131806 91日 131805 28日 131803 14日 131802 7日 131801 4日 131809 3日 131800 2日 131811 1日 131810