8第8章资本市场资料.ppt

三、资本市场的功能 p212 1、筹资与投资平台 2、资源有效配置的场所 3、促进购并与重组 4、促进产业结构优化升级 第八章 资本市场 主要内容与结构安排 1、资本市场的特点与功能 2、证券发行与流通市场 3、股票市场与债券市场 第一节 资本市场的特点与功能 一、资本市场的含义 定义：以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资 金融通交易活动的场所，又称为长期资金市场 银行中长期贷款市场 广义资本市场 证券市场 股票市场 狭义资本市场：证券市场 债券市场 二、资本市场的特点 1、交易工具的期限长 2、目的是满足投资性资金需要 3、筹资和交易的规模大 4、二级市场交易波动大、风险高,收益不稳定 我国资本市场的发展 ★在过去30年，我国资本市场快速发展。2009年融资规模达到5.2万亿元，占GDP比例达16%。 我国资本市场融资额增长趋势 第二节 证券发行与流通市场 一、证券发行市场 （一）参与主体 1、证券发行人：符合发行条件并且正在从事证券发行 或者准备进行证券发行机构或组织，一 般包括政府、企业和金融机构 2、证券投资者：以取得利息、股息或资本收益为目的 而买入证券的个人和机构 主要包括：个人投资者；工商企业；金融机构； 证券经营机构 3、证券中介机构 △证券交易、承销中介 通常是负担承销义务的投资银行、证券公司或信托投资公司。 △其他法定中介机构：相关的律师事务所、 会计师事务所和资产评估机构 （二）证券发行方式 P216 ◇发行方式的分类 私募发行 △按发行对象不同 公募发行 直接发行 △按发行过程不同 间接发行：代销和包销 二、证券流通市场 P220 （一）参与主体 1、投资者:买卖双方 2、中介人：证券经纪人、证券商、第二经纪人 （二）证券的上市与交易 P221 1、证券上市 2、证券交易程序 △开设股东账户及资金帐户 △委托买卖 △竞价成交 △清算、交割与过户 （三）证券流通的组织方式 P222 1、证券交易所交易 2、柜台交易 3、无形市场 场内交易市场 场外交易市场 参与者 证交所的会员 一般投资者 交易对象 经批准上市的证券 一般有价证券 交易时间 规定开市、收市时间 无时间限制或金融机构营业时间之内 交易原则 价格优先，时间优先 自愿交易 交易单位 规定最低成交量为交易单位 无规定，即证券的自然单位 交易价格形成 竞价交易，由买卖双方群体通过竞价达成交易 议价交易 交易方法 委托交易 直接买卖 交割方法 规定交割方法 当场交割 第三节 股票市场和债券市场 一、股票市场 （一）股票 1、股票的定义 股票是股份公司发给股东作为入股凭证并借以获 取股息收入的一种有价证券。 2、股票的特征 无期性、参与性、流动性、风险性、收益性 3、股票的分类 △普通股和优先股 优先股 普通股 收益率 风险 决策参与权 剩余资产清偿优先 有无经营控股权 固定的股息收入 较小 无 有 无 红利收入不固定 较大 有 无 有 △ A股、B股、H股、N股、S股 （二）股票市场 1、股票发行市场：发行条件p218 2、股票流通市场：场内交易市场（证券交易所）p222 场外交易市场(柜台交易市场、无形市场） 3、我国的股票市场 我国股票市场： 我国股票发行