2投资项目总投资的估算祥解.pptVIP

静态：不包括建设期利息和物价上涨因素； 建筑安装工程费+设备及工器具购置费+工程建设其它费+基本预备费 相对固定的造价费用 动态：包括利息支出和物价上涨等数额。 动态总投资=涨价预备费+固定资产投资方向调节税+建设期贷款利息。 造价中不可预测或可调节的费用 财务分析：根据国家现行的财税制度和价格体系，从企业（投资者）或项目主持者角度出发，分析、计算考察项目的盈利能力、偿债能力等财务状况，据以判别项目的财务可行性，明确项目对财务主体的价值贡献。是财务评价的基础。 融资前分析：在未知资金来源的情况下，暂不考虑借款，以融资前的利润和所得税，编制全部现金流量表，计算所得税后的评价指标。 融资后分析：以初步融资方案为基础，以融资后的利润和所得税，编制全部投资及权益投资现金流量表，判断项目在融资条件下的合理性 设备、工器具购置费用的组成 3 生产能力指数法（0.6指数法）（P189） 基本预备费=（设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费）×基本预备费率 （6）涨价预备费估算方法(186) V —— 涨价预备费 It —— 建设期第 t 年计划投资额 按建设期前一年价格水平估算 n —— 建设期年份数 i —— 平均年价格变动率 涨价预备费 例7-2：涨价预备费计算 某投资项目的静态投资为22310万元，建设期3年，计划三年的投资比例分别为20%、55%、25%，预测建设期内年平均价格上涨率为6%，试估计该项目建设期的涨价预备费 例7-2：涨价预备费计算 V = 22,310 × 20% × [(1 + 6%)-1] + 22,310 × 55% × [(1 + 6%)2-1] + 22,310 × 25% × [(1 + 6%)3-1] = 267.72 + 1,516.63 + 1,065.39 = 2,849.74 （7）建设期贷款利息(187) 分年投入 建设期各年借款利息=(年初借款余额+当年新增借款/2）×年利率 年初一次投入 建设期各年借款利息=投入额×[(1+i)-1] n 二、无形资产投资的估算 （一）无形资产投资的概念 （二）无形资产投资的估算方法 （三）无形资产投资的摊销问题 二、无形资产投资的估算 ? 概念 无形资产投资是为取得土地使用权、专利权、非专利技术等所投入的一次性支出 若分期支出则可直接作为生产费用计入产品成本 二、无形资产投资的估算 ? 估算方法 无形资产获取的途径不同，其估算方法也不同 1.购入 —— 实际支付 2.自制 —— 成本核算 3.外单位投入 —— 现行市价法 二、无形资产投资的估算 ? 摊销问题 在有效年内摊销（除土地使用权） 不计残值 一般采用直线分摊法 例7-3：无形资产投资的摊销 某投资项目的土地使用权是以2000万元批租方式取得，批租期40年，项目建设期3年，生产使用期15年，试计算项目生产使用期内，每年应计的无形资产摊销费用 例7-3：无形资产投资的摊销 土地批租使用期内，每年应计的无形资产摊销费用 2000 ÷ 40 = 50（万元/年） 生产使用期内，每年应计的无形资产摊销费用 50 +（50×3）÷15 = 60（万元/年） 三、流动资产投资的估算 流动资金是项目建成投产后垫支在原材料、在产品、产成品等方面的资金 企业在运营期内长期占用并周转使用的营运资金 三、流动资产投资的估算 （一）流动资金的分类 1.生产领域中的流动资金 2.流通领域中的流动资金 三、流动资产投资的估算 ? 分类 1.生产领域中的流动资金 （1）储备资金（定额流动资金） 原材料、燃料、包装材料、低值易耗品 （2）生产资金（定额流动资金） 在产品、自制半成品、待摊费用 三、流动资产投资的估算 ? 分类 2.流通领域中的流动资金 （1）成品资金（定额流动资金） 产成品、外购商品 （2）结算资金（非定额流动资金） 应收及预付款、发出商品 （3）货币资金（非定额流动资金） 备用金、库存现金、存款、证券 三、流动资产投资的估算 （二）流动资产的估算方法(P118) 1.流动资金率法 2.分项详细估算法 3.定额日数法 4.流动资金估算的简便算法 三、流动资产投资的估算 ? 估算方法 1.流动资金率法(扩大指标估算法) (P196) 主要参照类似项目流动资金占销售成本，销售收入或固定资产价值的百分比来确定。 局限: 估算准确性差，一般用于规划性估算、项目建议书估算，其他临时性估算。 需要积累大量有关的基础数据，并要经过科学系统的分析和整理后才能使用。 三、流动资产投资的估算 ? 估算方法 1.流动资金率法 拟建所需流动资金 ＝ 销 售 成 本 销 售 成 本项目 销 售 收 入 × 销 售 收 入