1第一章资信评级概述解析.ppt

资信评级 主讲：史福厚（教授/博士） 电话邮箱：sfh1963@126.com （2）贷款企业评级 开展较早，主要在银行内部展开，依据是《贷款通则》。 1995年11月30日，中国人民银行以“银发【1995】322号”文发布了《贷款证管理办法》，其中第6条关于贷款证内容的第八项为“企业资信等级记录。在实行贷款证管理制度的城市，经发证机关认可的资信评级机构对企业评定的资信等级，可在此部分登记”。 1996年6月28日，中国人民银行以“中国人民银行令1996年2号”发布《贷款通则》，其中第26条为“对借款人的信用等级评估：应当根据借款人的领导者素质、经济实力、资金结构、履约情况、经营效益和发展前景等因素，评定借款人的信用等级。评级可由贷款人独立进行，内部掌握，也可以由有权部门批准的评估机构进行”。该文件1996年8月1日实施。 （3）金融机构评级 20世纪90年代我国开始对金融机构进行资信评级。 1992年开始，一些专业评级机构对证券公司进行资信评级； 1993年开始对信托投资公司进行资信评级；1999年底对2家保险公司进行评级； 3、徘徊探索阶段：1999 – 2003 （1）社会环境与监管政策 2000年末，中央经济工作会议和《国民经济和社会发展十五规划》提出了加快建立健全社会信用制度的要求，党的十六大报告提出“整顿和规范市场经济秩序，健全现代市场经济的社会信用体系”。十六届三中全会进一步指出“要增强全社会的信用意识，形成以道德为支撑，产权为基础，法律为保障的社会信用制度”。 1999年巴塞尔委员会发布了新资本协议的征求意见稿，2001年1月公布了更详细的第2稿，2003年4月公布了第3稿，我国的积极应对，将对我国的资信评级业产生积极影响。 （2）业务发展 2001年4月26日，中国证监会发布《上市公司发行可转换公司债券实施办法》，31条规定，发行人可委托有资格的资信评级机构对本次可转换公司债券的信用或发行人的信用进行评级，资信评级的结果可以作为确定有关发行条款的依据并予以披露。 2001年3月，财政部《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》施行，规定建立对担保机构资信的定期评级制度，担保机构定期聘请经财政部门认可的资信评级机构进行资信评级。 2001年4月国际经济贸易委员会等十部委联合下发了《关于加强中小企业信用管理工作的若干意见》，标志着我国以中小企业为主体之一的社会化信用体系建设开始启动。 （3）资信评级机构现状 大致分为以下几类： 一类是如联合资信评估有限公司、中诚信国际信用评级有限公司、大公国际资信评估有限公司等一批从市场上发展起来的、运作相对比较规范、独立于任何机构的资信评级公司。此类机构目前不超过10家。 另一类是20世纪80年代至90年代，因市场发展而成立的原来隶属于或挂靠于各级人民银行及其他商业银行的内部评级机构，随着改革逐步从银行中独立出来。规模小，十数家。 第三类是国外的评级机构。穆迪、标准普尔、惠誉等设立办事机构，寻找合作伙伴。 4、重大发展阶段：2003 – 至今 （1）我国监管部门对评级业发展的推动和监管 中国人民银行： 对我国评级业最早开展监管的机构。2004年监管明显加强。 2003年中央编制办《关于中国人民银行主要职责内设机构和人员编制调整意见的通知》的规定，“管理信贷征信业，推动建立社会信用体系”是国务院赋予人民银行的主要职责之一。 2003年11月，中国人民银行总行成立征信管理局 ，之后在分支行下设征信部门。 2004年6月《商业银行次级债券发行管理办法》、2004年11月《证券公司短期融资券管理办法》、2006年3月29日，发布《信用评级管理指导意见》2006年5月31日发布《中国人民银行征信管理局关于加强银行间债券市场信用评级管理的通知》、2006年11月21日发布《信贷市场和银行间债券市场信用评级规范》、2008年4月发布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》都对评级作了规定。 国家发展和改革委员会： 1993年8月，《企业债券管理条例》要求”企业发行企业债券，可以向经认可的债券评级机构申请信用评级“。 1993年9月，《国家发展改革委员会关于国家电网公司等企业债券发行审批有关问题的通知》，要求2003年债券资信评级需“由具有企业债券评估从业资格的信用评估机构进行信用评级”。间接认可了中诚信联合资信、大公国际、上海新世纪、上海远东五家评级机构。