我国的商业银行效率状况的产权制度及宏观影响因素研究.docVIP

我国商业银行效率状况的产权制度及宏观影响因素研究① 王聪 谭政勋 (暨南大学金融系 510632) (暨南大学珠海学院 519070) 摘要：本文采用自由分布法（DFA） (1) 其中π为利润，w为投入品价格，p为产出品价格，z代表投入或产出数量，u为影响利润的其他因素，x为无效率项，v为随机误差项，θ为正常数，以保证（πit+θ）大于零。 定义X-利润效率为银行i的实际利润与样本中最佳银行的利润之比，则 （2） 其中为第i个银行的自由分布估计值DFEi（Distribution Free Estimator），是所有银行自由分布估计值中最大的一个，设为DFEmax。当θ=0时，（2）式转化为 （3） DFA方法中，将X无效率项和随机误差项当成一个复合误差项，即，由于，所以 （4） 通过上述计算不难看出，DFA方法假设每个银行的X无效率值是样本观察时期内T个X无效率值的平均值，因而是一个不变的数。实际上，样本观察期内，如果银行通过各种措施加强管理，提高了效率，则X无效率值的波动会很大，因而根据上述方法计算出来的X-效率水平无法动态的反映银行管理效率的变化。为此，本文提出X-效率水平的第二种算法：定义银行i的X无效率值为，且，则 （5）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 对模型（1）的变量具体化，则模型（1）可写成： （6） 其中，PTA：银行税前利润总额；y1：银行存款总额；y2：银行贷款总额；z1：利息收入；z2：手续费收入和投资收益；xit：无效率项；vit：随机误差项；其它参数为相应的回归参数。 3、X-利润效率的宏观影响因素 许多国外学者的实证分析表明，银行内部管理水平和外部环境均会对银行效率产生影响。Yi-Kai Chen（2001）认为，小银行比大银行更容易受到证券市场、商业经济周期等客观因素影响，GDP增长率、失业率、以及经济先行指标例如货币供应量（M2）增长率均对银行效率产生正面影响，美国20世纪90年代以来的银行管制变革也对银行效率产生了重大影响。Berger和Mester（1997）研究表明，资产规模对银行效率的影响并不明确，不良贷款低和资本化率高的银行拥有较高的效率。 国内学者近年来对银行效率及其影响因素作出不少实证分析。我们曾利用超越对数函数模型，从收益的角度，对我国四大国有银行和十家股份制银行1996年到2001年的经营情况进行实证研究，估算出各家银行的规模经济系数和范围经济系数，发现大部分商业银行规模不经济而范围经济，规模不经济的程度与银行资产规模呈正相关关系。股份制商业银行的范围经济系数高于国有商业银行的范围经济系数，范围经济系数与银行资产规模没有必然联系（王聪、邹朋飞2003）。而后，我们进一步运用对数成本函数模型进行实证研究，实证检验表明，我国国有商业银行和股份制商业银行之间存在结构性差异，国有商业银行规模不经济，股份制商业银行规模经济，产权制度是造成这种差异的重要因素；技术进步对国有银行效率的提高有促进作用；资本价格和劳动力价格对股份制银行效率影响显著，但是对国有银行的影响在较高的显著水平下才能通过检验；存贷比对国有银行有影响很大，对股份制银行影响不大；用贷款呆帐准备金与贷款总额比率衡量的资产质量对两类银行的影响均不显著；相反，所有国有企业及规模以上非国有企业的自有资本利润率对两类银行均产生重大影响；市场集中度对股份制银行的影响比国有银行要大得多（王聪、邹朋飞2004）。这些研究对影响我国商业银行效率的行业因素、银行基本特征因素及其影响方式、影响程度进行了积极的探索，但忽视了宏观因素等对银行效率的影响。本文在对我国商业银行产权制度分析的基础上，进一步分析GDP增长率、固定资产投资增长率、货币供应量、股票市场直接融资与银行贷款之比衡量的融资结构、通货膨胀率、企业整体效率等宏观因素对银行效率的影响，以期对影响我国银行效率的原因作出全面分