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第10章 资产组合与资产定价 模拟训练题(一)一、单项选择1.套利定价理论的创始人是（C）A?弗里德曼B?法玛C?斯蒂芬?罗斯D?威廉?夏普2．资产组合理论的是下列哪位经济学家最先提出的（D）EA弗里德曼B?法玛C?托宾D?马科维茨3.通过下图某人的效用曲线可以判断此人的风险态度是（A）? A．风险规避者B．风险偏好者C．风险中性者D．不属于上述任何一种4．假设有一股票，未来出现“好”状况的概率为10％，价格为20元；出现“一般”状况的概率是70％，价格为10元，出现“坏”状况概率为20％，价格为5元，那么该股票的风险为（B）A．10B．15C．2D．1505．允许无风险资产贷出后，效率边界曲线（B）A?上半部分会变成一条射线B?下半部分会变成线段C?整体会变成一条直线D?整体会变成一个点6.?资本资产定价模型的基本形式为（?C?） 7．在套利定价模型中，投资者被假设为（D）??A?风险厌恶者??B?风险偏好者??C?风险中性者??D?无此类假设8．投资者效用曲线越倾向与“风险”坐标轴，表明其风险厌恶程度（B）E?A?越强E?B?越弱E?C?无影响E?D?无法判断9．下列哪个人最早使用方差表示风险（D）EA??马科维茨EB??夏普EC??罗斯ED??贝努利二、不定项选择题1．下列关于定价方法说法正确的是（A?B?C）E?A?资本资产定价模型是绝对定价法E?B?套利定价模型是相对定价法E?C?资本资产定价模型是在供求均衡的基础上推导出来的E?D?套利定价模型不是在均衡基础上推导出来的E?E?绝对定价法比相对定价法更准确2．下列是资本资产定价模型假设的有（ABCDE）EA投资者是风险厌恶的，根据均方效率原则进行决策B所有证券无限可分C存在一种可以无限借贷的无风险证券D信息是完全的E以上假设都是3．在效率边界上任取不同的两点，下列说法正确的是（B?E）A?两点的任意组合不一定在效率边界上B?两点的任意组合一定在效率边界上C?两点的任意组合一定不在效率边界上D?效率边界有些点不能由这两点组合而成E?效率边界上的任意一点可以由这两点组合而成4.对于效率边界，加入无风险资产后（BCE）A?允许无风险资产贷出，效率边界上半部分变成一条射线B?允许无风险资产贷出，效率边界下半部分变成一条线段EEC?允许无风险资产借入，效率边界上半部分变成一条射线EED?允许无风险资产借入，效率边界下半部分变成一条线段EEE?允许无风险资产借贷，效率边界变成一条射线5．关于正交资产，下列说法正确的是（ABCD）??A??资本市场线上存在正交资产??B??效率边界上资产的正交资产在最小方差曲线上??C??效率边界上的资产只能找到唯一的正交资产??D??不是每种资产都一定存在正交资产??E??效率边界上资产的正交资产只在效率边界上6．对投资者效用曲线说法正确的是（B?E）??A?效用曲线是可以相交的??B?效用曲线不可能相交??C?同一条效用曲线上，位置高的点效用水平高??D?同一条效用曲线上，位置低的点效用水平高??E?不同的效用曲线，位置高的曲线效用水平高7．下列式子中表示风险资产组合收益的是（A?C?F） 8．下列说法正确的是??（B?D?E?）EA?投资者的最优决策点一定位于效率边界的切点组合上EB?资本资产定价模型中切点组合就是市场全部风险资产的组合EC?效率边界的最小方差点是投资者的最优决策点ED?投资者最优决策点一定是效用曲线与效率边界(或资本市场线)的交点EE?最小方差曲线上的点不一定都满足均方效率原则9．下列关于两种资产协方差的说法正确的是（BCE）E?A?协方差为正数表明两种证券的收益率呈反方向变动E?B?协方差为负数表明两种证券的收益率呈反方向变动E?C协方差为正数表明两种证券的收益率呈同方向变动E?D协方差为负数表明两种证券的收益率呈同方向变动E?E?协方差为零表示两种证券的收益率变动不相关10．确定投资者的最优决策包括下列哪些内容（ABCE）E?A??基本的均值方差模型E?B??最小方差曲线E?C??投资者的效用曲线E?D??正交资产的求解E?E??效率边界曲线的获得三、名词解释1.单因素模型单因素模型是指假定风险资产的收益只受单一因素F影响的模型，其基本形式为：??。2.风险态度风险态度是指投资者对于未来不确定性的态度，风险态度分为三种：风险偏好、风险厌恶和风险中性。?3.效率边界效率边界是金融市场上最优投资组合的集合，在几何上表现为投资组合风险和收益关系的一条曲线，曲线上的每个点代表一个投资组合，这些组合满足既定收益下的风