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中国财产保险市场的承保效益研究 蔡华论文摘要：近年来，我国产险市场业务快速增长，市场集中度不断下降，竞争越发激烈，出现费率下降，承保效益呈普遍亏损状态，影响了行业的可持续发展。通过对10家产险企业2004—2008年进行面板回归，结果发现:宏观经济面对承保绩效的影响不大；集中度的下降，行业承保盈利也随之下滑；车险比重越低、分保比率越高、市场份额越大的险企，其盈利状况更不乐观。论文关键词：财产保险,承保效益,影响因子　　近年来，随着保险费率的市场化，保险经营主体的增加，我国财产保险行业呈现快速发展势头的同时，也出现了竞争加剧、行业费率下降、承保利润减少等问题。众所周知，保险公司利润来源于承保利润和投资收益两个方面。承保利润是保险公司经营保险风险业务产生的，源于风险业务本身的利润，它是财险业的经营基础，其利润率的高低直接决定着财险业的经营绩效，影响企业的偿付能力和可持续发展。　　国内有关保险绩效的文献很多，其中多以保费收入和利润作为衡量产险企业绩效的标准，采用效率分析该方法，而单独针对承保利润研究的文献较少，特别是对承保利润影响的因素分析更为鲜见。在少数的几篇承保影响因素分析中，多以定性的分析，尚无从实证角度研究。鉴于此，本文从定性与定量相结合，从实证角度，探讨影响我国当产险承保效益的因素，这些因素与承保利润呈何种关系。　　一、我国财产保险企业承保效益现状　　2004-2008年，我国财产保险公司由28家增至47家，业务发展呈平稳快速增长态势。5年来，共累计实现保费收入8518.10亿元，年均增速达23%，但承保效益不甚理想，呈现如下特点：　　1．产险业的承保亏损面较广。　　近年来，产险业总体上承保效益呈持续下滑趋势（如图1），亏损面逐年扩大，5年累计亏损283.21亿元，其中2004-2005年实现盈利，2006-2008年持续出现经营亏损；同时，亏损面呈现出逐年扩大的态势，由2004年的44％逐步扩大到2008年的91％，经营形势异常严峻。 图12004-2008年产险公司承保利润和保费收入走势（单位：亿元）　　在最近五年，我国10家主要的产险企业，大部分年份都处于承保业务亏损状态（表1），如大众与太平的保险业务在2004至2008年五年里都没有盈利，华泰、华安、天安在最近四年都未盈利。在2007和2008年这两年里，10家产险企业承保业务几乎全面亏损。　　表1 2004—2008年10家产险公司的承保利润率 人保 中华联合 平安 华泰 华安 天安 大众 永安 太保 太平 2004年 0.76% 17.80% 5.07% 10.21% 2.87% 17.72% -2.00% 17.86% 11.42% -15.64% 2005年 2.47% 0.29% 3.22% -2.09% -1.56% -0.23% -11.61% 0.45% 4.44% -22.36% 2006年 -1.72% -6.65% 0.10% -16.72% -30.38% -1.65% -18.31% -50.61% 0.08% -8.14% 2007年 -1.71% -63.27% -0.81% -23.32% -45.66% -75.58% -41.55% -12.43% 0.55% -16.28% 2008年 -1.38% -14.68% -4.82% -8.07% -114.16% -33.34% -23.93% -19.50% -3.13% -15.72% 2.外资企业的综合成本率高于中资企业。　　从整个产险行业来看（表2），2007年与2008年的综合成本率分别为114.19%和108.57%，均超过100%，行业盈利状况不容乐观。不论中资还是外资，都面临不同程度的亏损，并且外资企业成本率还高于中资企业。从财务角度，影响承保效益的高低在于综合成本率的大小，而综合成本率可分解为综合赔付率与综合费用率。从表2可以看到，相对外资而言，中资企业亏损的主要原因在于赔付率过高；外资企业受业务规模所限，其费用率明显高于中资企业。　　表22007-2008年产险行业综合成本率　　 % 已赚保费综合费用率 综合赔付率 综合成本率 2007年 2008年 2007年 2008年 2007年 2008年 保监会－产险 40.13 36.93 74.06 71.64 114.19 108.57 保监会－外资产 61.02 64.98 39.01 53.38 100.03 118.36 保监会－中资产 39.92 36.67 74.42 71.81 114.33 108.47 　　3.车险、企财险和家财险的盈利不佳，而责任险、货运险和意外险的效益较好。　　从险种来看（表3），主要险种如车险、企财险和家财险的亏损是导致企业