k工程项目财务评价指标体系与应用摘要.pptVIP

FV1 P0 1+i 1 $1,000 1.07 $1,070 FV2 FV1 1+i 1 P0 1+i 1+i $1,000 1.07 1.07 P0 1+i 2 $1,000 1.07 2 $1,144.90 在第2年你比单利利息多得 $4.90. 例：某投资项目需在5年后偿还债务1000万元，问从现在起每年年末应等额筹集多少资金，以备支付到期的债务？（设年利率为10%） 已知：F 1000, i 10%, n 5， 求：A A 1000×10%/[ 1+10% 5 – 1] 1000×0.1638 163.8 或A 1000 A/F, 10%, 5 1000×0.1638 163.8 0 1 2 3 4 5 A＝？ 1000 等额年金现值系数 P/A,i,n 已知: A, n, i , 求: P 将n个A合并为P P A× A· P /A, i, n 0 1 2 3 4 n-1 n A P＝？ 例：某厂投产前需借一笔资金，估计投产后，7年内每年可从净收入中取出500万元还本付息，问现在可借多少以便到第7年末能全部偿还本利？（年利率10%） 已知：A 500, i 10%, n 7, 求： P P A·[ 1+i n – 1] / [ 1+i n ·i] 500×[ 1+10% 7 – 1 ] / [ 1+10% 7×10%] 2434 或P 500× P/A, 10%, 7 500×4.8684 2434 0 1 2 3 4 5 500 P ? 6 7 等额年金资金回收系数 A/P,i,n 已知: P, n, i , 求: A 将P分解为n个A 现金流量特点： a A发生在每一计息期期末， b 在第一个计息期中，P发生在期初，A发生在期末。 A P× P A / P, i, n 0 1 2 3 4 n-1 n A＝？ P 例：某厂向租赁公司租一台设备价值200万元，租赁期5年，租金年利率15%，问该厂每年末应等额偿还多少租金？ 已知： P 200, i 15%, n 5年 , 求：A A Pi 1+i n / [ 1+i n – 1] 200 ×15% × 1+15% 5 / [ 1+15% 5 – 1 ] 200×0.2983 59.66 或A 200 A/P, 15%, 5 200×0.2983 59.66 0 1 2 3 4 5 A＝？ 200 等差序列现值系数 P/G,i,n 已知: G, n, i , 求: P P A1× P/A,i,n +G× 0 1 2 3 n-1 n A1 A1+ n-1 G P ? 0 1 2 3 n-1 n A1 A1+ n-1 G P ? 0 1 2 3 n-1 n G n-1 G P2 ? 0 1 2 3 n-1 n A1 P1 ? 例：某设备在使用的头5年内所需维修费，估计第1年支出1000元，以后每年递增300元，若年利率为10%，那么现在应准备多少维修资金？ P A1 [ 1+i n – 1] / [ 1+i n ·i] + G｛ 1/ i 2 – 1+in / [i 2 1+i n] ｝ 3790.79 + 2058.54 5849.33 已知：A1 1000， G 300，n 5, i 10% 求：P 0 1 2 3 4 5 P ？ 1000 1300 1600 1900 2200 A1 1000 2.工程项目财务评价指标体系与应用 项目财务评价指标 静态评价指标 静态投资回收期 投资收益率 动态评价指标 净现值 净现值指数 净年值 费用现值 费用年值 内部收益率 动态投资回收期 式中： CI——现金流入量（Cash Inflow） CO——现金流出量（Cash Outflow） CI－CO t ——第t年的净现金流量 Pt ——静态投资回收期 定义：以项目各年的净收益收回全部投资所须的时间。 净收益 利润+折旧 全部投资 固定资产投资+固定资产投资方向调节税+流动资金 静态投资回收期 实用公式： T为项目各年累计净现金流量首次出现正值的年份 例： 某投资项目投资与年净收入如下表所示 3000 12 …… …… …… 3000 6 3000 5 2000 4 1000 3 -3000 2 -5000 1 年净收入 投 资 额 年 份 单位：万元 其中： R——投资收益率，根据NB的含义，分为投资利润率和投资利税率 K——投资总额 NB——正常年份的净收益，可以是年利润总额，也可以是年利税总额 年利润总额＝年产品销售收入－年产品销售税金