金融工程-练习题.docVIP

Chap 1－2　练习 A. 0.1 　　　 B. 0.105 　　　　 C. 0.11 　　　　 D. 0.12 2、6个月期和1年期即期年利率分别是10%和12%，问6个月到一年期的远期利率是多少 A. 0.11 　　 B. 0.14 　　 C. 0.125 　　 D. 0.13 3、证券市场上有一种证券A，A的价格是100元，无风险利率r=5%(连续复利)，一年后A可能为110元，也可能为90元.证券B在A为90元时价值1元，在A为110元时价值0元，问B现在的价格是多少?（） A. 0.4563 　　　 B. 0.3219 　　 C. 0.2318 　　 D. 0.1982 4、证券市场上有一种证券A,A的价格是100元,无风险利率r=5%(连续复利),一年后A可能为110元,也可能为90元.证券B在A为110元时价值1元,在A为90元时价值0元,问B现在的价格是多少?（） A. 0.3279 　　 B. 0.6588 　　 C. 0.7982 　　 D. 0.7195 5、金融市场在一年后可能出现两种价格状态，有价证券A的两种基本证券的价格分别是0.523和0.465，现在有一种证券B，它在两种价格状态下的价格分别是109和92，问B的当前价格是多少？（） A. 99.787 　　 B. 101.324 　　 C. 98.567 　　 D. 102.349 6、金融市场在一年后有两种状态,第一种状态证券A价值120元,第二种状态A价值80元,A的现值是100元,无风险利率r=5%(连续复利),问A的两种基本证券的价格是多少?（） A. 0.5975和0.3537 　　　　 B. 0.6139和0.4362 C. 0.6139和0.3537 　　　　 D. 0.5975和0.4362 7、X国证券市场在一年后可能出现两种状态,出现第一种时证券A价值115元,出现第二种时证券A价值95元,A的现值是100元,无风险利率r=8%(连续复利),问A的两种基本证券的价格是多少?（） A. 0.6532和0.3079 　　　　 B. 0.6152和0.3079 C. 0.6532和0.3378 　　　　 D. 0.6152和0.3378 8、下面哪个组合可以构造卖出远期？（） A. 买入看涨期权+买入看跌期权 　　　　 B. 买入看涨期权+卖出看跌期权 C. 卖出看涨期权+买入看跌期权 　　　　 D. 卖出看涨期权+卖出看跌期权 9、某投资者持有一份看涨期权空头，他预期资产价格可能会上升给他带来损失，问下面哪种方法可以帮这位资者规避风险？（　　　） A. 卖空一份资产 　　　　　　　　 B. 买入一份看跌期权 C. 卖出一份看跌期权 　　　　　　 D. 买入一份资产 10、下面哪是的?（　　）A. 汇率风险可以用对冲交易来规避B. 信用风险可以用对冲交易来规避C. 利率风险可以用对冲交易来规避D. 市场风险可以用对冲交易来规避 2、无套利定价要求套利活动在无风险的状态下进行 3、无套利定价从即时现金流看是零投资组合 4、金融工程的产生在本质上反映了市场追求效率的内在要求。 5、金融市场效率的提高与金融工程的发展是互相促进、相辅相成的关系。 6、两项资产A和B，如果它们在期末可以得到相同的利润，所需要的维持成本也相同，那么根据无套利原则，这两项投资在期初的投资成本也相同 7、两项资产A和B，如果它们在期末可以得到相同的利润，所需要的维持成本也相同，那么根据无套利原则，这两项投资在期初的投资成本不一定相同 8、使用复制技术时，复制组合的现金流特征与被复制组合的现金流特征不一定一致 问答 1、无套利定价的主要特征。定价的主要特征。 Chap 3　练习 2、当标的证券的已知现金收益较大，或者已知收益率大于无风险利率时，期货价格应（）现货价格。 A. 高于 　　 B. 低于 　　 C. 等于 　　 D. 不确定 3、基差增大指（）。 A. 现货价格的增长大于期货价格的增长时， B. 期货价格的增长大于现货价格增长 C. 期货价格的增长等于现货价格增长 D. 以上皆非 4、基差减少指（）。 A. 现货价格的增长大于期货价格的增长时， B. 期货价格的增长大于现货价格增长 C. 期货价格的增长等于现货价格增长 D. 以上皆非 5、期货价格收敛于标的资产现货价格是由()决定的。 A. 现货价格 B. 期货价格的增长大于现货价格增长 C. 套利行为 D. 以上皆非 6、下