财务风险控制资料.pptVIP

3.企业风险应对的能力 风险应对能力贯穿于风险管理的始终： 首先应辨识有可能出现的潜在风险； 其次采用风险矩阵表对风险进行评估，并考虑应对措施； 第三、从战略及政策、风险管理过程、机构及人员、管理报告、管理方法和系统及数据等六个方面去整合风险控制过程，以提高企业风险应对的综合能力。 战略 与政策 风险管 理过程 人员 管理 报告 方法 系统 与数据 过程无法 实现战略 人员无法 执行过程 不能有效 反馈信息 不能有效 分析信息 无法获得 报告信息 序号 潜在问题 可能性 影响度 重要性 应对措施 1 合同漏洞 中 大 较重要 合同审核流程、要点，法律顾问审核 2 随意削价 大 中 较重要 定价政策和削价审批 3 坏账增加 中 大 较重要 信用和应收账款管理制度 4 发货不及时 小 中 一般 产销衔接、发货流程 5 应收账款错误 小 中 一般 定期对账 销售业务风险控制能力 会计舞弊风险控制 筹资风险控制 项目投资风险控制 并购风险控制 营运资金风险控制 盈利风险控制 第六、财务风险预警的方法 1.财务报表指标预警 指标 临界值 风险预警 净资产 净资产为负数 资不抵债的风险 长期资产 占总资产% 大于80% 资产变现风险 不良资产 占总资产% 大于10% 资产损失风险 流动比率 小于1 短期偿债风险 速动比率 小于0.5 短期偿债风险 资产负债率 大于80% 长期偿债风险 存货周转天数 大于行业平均水平50% 存货积压风险 应收账款 周转天数 大于行业平均水平50% 坏账损失风险 资产 负债 表 指标 临界值 风险预警 主营业务收入增长率 大于－5%以上 经营风险 营业利润 亏损 经营风险 营业利润 占利润% 小于50% 经营风险 毛利率 小于10% 盈利风险 销售净利润率 小于1% 盈利风险 净资产利润率 小于4% 投资回报风险 市盈率 大于40倍 股价风险 损 益 表 项目 A类型 B类型 C类型 D类型 经营活动净现金流 正 正 负 负 投资活动净现金流 负 正 负 负 筹资活动净现金流 正 负 正 负 现金净增加额 正 负 正 负 企业财务状态 发展期加大投融资力度 还债高峰 依赖外部“圈钱”生存 资金链断裂 风险预警 投融资 风险 偿债风险 经营和财务风险 破产风险 现金 流量 表 指标 临界值 风险预警 经营活动 净现金流 负数 经营风险 现金指数 小于0.5 盈利风险 现金到期 债务比率 小于0.8 短期偿债风险 现金流动 负债比率 小于0.2 短期偿债风险 现金债务 总额比率 小于0.1 长期偿债风险 指标 计算公式 影响因素 经营安全率 （预计销售额?a保本销售额）／预计销售额×１００％ 销售增长、成本水平 经营杠杆率 边际利润／利润额 变动及固定成本比重 财务杠杆率 息税前利润/（息税前利润－利息支出） 债务比率和利息水平 2.专项风险指标预警 综合比率=1.2×营运资金/总资产＋１.４ ×留存收益/总资产 ＋3.3×息税前利润/总资产＋0.6×资本市值/债务 ＋1.0×销售额/总资产 五个因素：营运资金比重、积累率、资产利润率、债务比率、资产周转次数 衡量标准：3以下处于危机状态 企业在成长过程中形成的各类风险包括环境风险、成长风险、营业风险和财务风险。这些风险组合在一起，相互作用和影响，形成了企业的综合风险。 ⑴ 环境风险 环境风险是由于企业在成长过程中外部环境和内部环境的不确定性因素给企业带来的风险，如经济政策调整、行业五种力量的变化、企业某些资源不足、管理薄弱等。 ⑵ 成长风险 成长风险是由于企业在成长过程中有可能违背成长规律而带来的风险（严格讲，成长风险属于环境风险的内容，为了便于分析，将其单独列为一类风险），如明星型企业出现的官僚僵化风险，巨婴企业出现的盲目发展、过度发展多元化的风险，蜜蜂型企业可能出现的竞争风险，内向型企业出现的创新风险等。 类型 成长区位 特征 成长风险 明星型 处于成熟期且规模大 规模大，实力强，形成主导产品，市场份额稳定，控制力和应变力较强。规模与年龄处于较平衡状态（dq=da） 官僚僵化 巨婴型 处于成长期且规模较大 处于不成熟阶段，但企业规模极度膨胀，成长速度过快（⊿q＞⊿a） 多元化，管理滞后 蜜蜂型 处于成长期且规模较小 企业质的成长与量的成长基本平衡，即dq=da，速度适中，但两者都处于较低水平 竞争 内向型 处于成熟期且规模较小 内部管理能力强，规模⊿q＜⊿a，成长速度慢 创新 ⑶ 营业风险 营业风险是由于在某一固定成本比重的作用下，