现金流量表步骤解读.ppt

第二节 现金流量质量分析 经营活动现金流量 筹资活动现金流量 投资活动现金流量 现金流动性财务比率 获取现金能力财务比率 财务弹性财务比率 收益质量财务比率 结构分析 趋势分析 现金流量分析 现金流量表财务比率 现金流量表的初步分析 现金流量分析 第二节 现金流量质量分析 财务弹性财务比率 收益质量财务比率 获取现金能力财务比率 现金流动性财务比率 现金流量表财务比率 现金流量分析 第二节 现金流量质量分析 （一）现金流动性财务比率分析 1. 现金流动负债比 现金流动负债比是指年度经营活动产生的现金流量与当期流动负债的比值，表明现金流量对当期流动负债偿还满足程度的指标。 其计算公式为 ： 现金流动负债比=经营活动现金净流量/流动负债×100% 第二节 现金流量质量分析 2. 债务保障率 债务保障率是以年度经营活动所产生的现金净流量与全部债务总额相比较，表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。 其计算公式为： 债务保障率=经营活动现金净流量/负债总额×100% 第二节 现金流量质量分析 （二）获取现金能力财务比率分析 1. 每元销售现金净流入 每元销售现金流入 是指经营活动产生的现金净流量与主营业务收入的比值。反映企业通过销售获取现金的能力。 其计算公式为： 每元销售现金流入=经营活动现金净流量/主营业务收入 第二节 现金流量质量分析 2. 每股经营现金流量 每股经营现金流量是经营活动现金净流量减去当期优先股股利后与发行在外的普通股股数的比值。该指标反映企业每一普通股获取的现金流入量。 其计算公式为： 每股经营现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）/发行在外的普通股股数　　 第二节 现金流量质量分析 3. 全部资产现金回收率 全部资产现金回收率是指经营活动现金净流量与资产总额的比值，反映企业运用全部资产并通过主营业务获取现金的能力。 其计算公式： 全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/资产总额×100% 第二节 现金流量质量分析 （三）财务弹性财务比率分析 财务弹性：指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。若企业自身产生的现金远远少于现金需求，则只能从外部筹资。一个企业的债务越大，还债压力就越大，再筹资就越困难。因此，财务弹性小的企业，由于筹资困难往往会失去盈利机会。  1. 现金流量适合比率 现金流量适合比率 指经营活动现金净流量与同期资本支出、存货购置及发放现金股利的比值。反映经营活动现金满足主要现金需求的程度。 其计算公式为： 第二节 现金流量质量分析 ×100% 同期 现金 股利 同期 存货 净投 资 同期 资本 支出 经营活动现金净流量 现金 流量 适合 比率 = 若指标= 1 ，说明企业经营活动所形成的现金流入恰好能够满足企业日常基本需要； 若比率 1 ，说明企业经营活动产生的现金流入不能满足需要； 若比率 1 ，说明企业经营活动产生的现金流入大于日常需要。 第二节 现金流量质量分析  2. 现金股利保障倍数 现金股利保障倍数 是指经营活动现金净流量与现金股利支付额之比。反映企业用年经营活动净现金流量支付现金股利的能力。 其计算公式为： 现金股利保障倍数=经营活动现金净流量/现金股利额 第二节 现金流量质量分析 第二节 现金流量质量分析 （四）收益质量财务比率分析 1. 营运指数 营运指数是指经营活动现金净流量与经营所得现金的比值。反映企业营运管理的水平和收益的质量 。 其计算公式为： 营运指数=经营活动现金净流量/经营所得现金 其中：经营所得现金=净收益-非经营净收益+非付现费用 若营运指数等于 1 ，说明经营所得现金全部实现； 若营运指数小于 1 ，说明经营所得现金被营运资金占用； 若营运指数大于 1 ，说明一部分营运资金被收回，返回现金状态。 第二节 现金流量质量分析 经营活动现金流量 筹资活动现金流量 投资活动现金流量 现金流动性财务比率 获取现金能力财务比率 财务弹性财务比率 收益质量财务比率 结构分析 趋势分析 现金流量分析 现金流量表财务比率 现金流量表的初步分析 现金流量分析 第二节 现金流量质量分析 结构分析 趋势分析 现金流量分析 现金流量分析 第二节 现金流量质量分析 1. 现金流量表的结构分析是指在现金流量表有关数据基础上，分析现金流入、现金流出的构成和现金余额的形成原因。 现金流量净额的形成与分布 识别现金流的去向 现金流入的构成比例以及其来源 现金流出 现金净额 现金流入 2. 现金流量趋势分析需掌握三年或三年以上的现金流量资料。通过现金流量的趋势分析，可以观察企业现金流入、流出的长期变动趋势，并根据此趋势预测企业未来现金流入、流出可能达到的水平。 第二节 现金流量质量分析 各期发展变化