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* * 北京华夏基石企业成长研究中心 * 北京华夏基石企业成长研究中心 * 北京华夏基石企业成长研究中心 * 北京华夏基石企业成长研究中心 园林行业市场分析 2013-09-23 1 园林绿化行业发展迅猛，进入加速阶段 2001 年以来，园林绿化行业快速发展，市场容量已超过2000 亿元。 一方面，我国城镇化水平不断提高，市政和房地产配套园林需求持续 旺盛，同时，城市居住舒适感和房地产消费升级的要求刺激了园林绿 化率不断上升；另一方面，国家城市规划政策和“园林城市”、“生态 城市”等标准也让地方政府重视园林的营造，这是园林行业可能出现 “井喷式”发展的外在动力，这是“中国特色”带来的红利。从发展 特征来看，园林行业刚进入加速发展阶段。 1.1 园林绿化的项目 园 林 绿 化 景观设计 苗木种植 工程施工 园林养护 整理山水 改造地形 辟筑道路 铺装场地 绿化栽培 营造建筑 构建工程设施 1.2 园林绿化行业发展的原因 1、市政园林的发展需关注“中国特色”红利 2、房地产园林是人们消费升级、地产公司市场竞争的需要 3、政策赶不上变化，园林标准将越来越高 1.3 市政绿化、地产园林和生态修复齐头并进 地产园林 市政绿化 生态修复 市场容量80% 共同特征 1、地域差别大； 2、资金、项目专业人才瓶颈 3、横向重组意愿不高，低端竞争非常激烈 4、设计施工一体化，纵向延伸成趋势，亦是差异化竞争的关键 差异特征 1、市政绿化：投资巨大，毛利率高，存在收款风险 2、地产园林：投资较少，订单招标容易，收款风险低 3、生态修复：施工难度最大、工程造价高 1.4 园林行业产业链 2 杂草丛生，群雄逐鹿，强者恒强的发展逻辑 园林行业可以分为市政绿化、地产园林、生态修复等多种类型，它们 各有特点。目前业内企业众多，区域发展水平和分割明显，大行业小 企业的格局正在发生改变。而从发展逻辑来看，它们均面临下游需求 存在蔓延式的扩张。随着我国城镇化的推进，二、三线城市需求加大； 房地产行业集中度提高，大地产成就大园林；园林理念由东部向西部 不断蔓延；房地产企业竞争加剧，利用园林提高竞争力的需求等均有 利于龙头企业发挥先发优势，强于行业发展速度。 2.1行业集中度低，乱草丛生，变革正在酝酿 体制出身 民营出身 由园林局下属事业单位改制设立的企业，它们资产规模、资金实力、技术水平相对较高，人才储备丰富，与政府部门有着历史渊源和广泛联系，在政府公共园 林项目领域具有很强的竞争力。而受制于管理体制和发展模式，该类企业在社会投资项目领域（如房地产园林行业）竞争力较弱。 在市场竞争中成长起来的民营企业通常将主营业务定位于市场化程度高的房地产景观等社会投资项目领域，该类企业凭借低成本、高品质在激烈的市场竞争中占据一席之地。初始阶段，由于缺少政府背景，该类企业较少涉及政府公共园林工程项目，在企业逐渐壮大以后，此类企业也开始逐渐抢占大型市政园林项目等。 2.2 区域内竞争激烈，跨区域经营仅为少数 截至2010年6月23日，具有城市园林绿化一级资质的企业共411家，具 有城市园林绿化二级以上资质的企业2000余家。全国各地区园林市场竞争并 不平衡，绝大多数一级资质企业均集中在经济相对发达的沿海地区。 2.3 上市破除资金瓶颈，行业格局有望蜕变 目前园林工程每年市场容量3000多亿元，东方园林、棕榈园林和绿大地 等已先后上市，而铁汉园林、普邦园林等都也上市。随着上市公司的增加，公司融资渠道打通，资金瓶颈不复存在，人才也有望可以聚集，苗木基地得以扩大，接单能力将迅速提升，行业格局必然会发生巨大变化。更远得看，大型企业的发展壮大和落后小企业淘汰出局，并促使行业发生全面整合，从而出现若干大型公司。 2.4 园林行业强者恒强的发展逻辑 房地产行业集中度提高，大地产成就大园林 我国城镇化的推进，二、三线城市需求提高 园林理念由东部向西部不断蔓延 房地产企业竞争加剧，利用园林提高竞争力的需求 3 赢的力量：五大因素 企业间竞争主要取决于五大竞争力。其一是接单能力，通过随客户转 移和品牌拓展等两种模式进行拓展；其二是人才优势，尤其是高端项 目经理是企业的核心竞争力；其三为跨区域经营能力，目前大型园林 企业都开始从一线城市向二三线转移；其四，设计施工趋于一体化， 加强设计是差异化竞争和提高毛利率的途径；此外，企业开始向上游 延伸，苗木资源成为重要竞争力。 3.1 接单能力 地方市政的园林项目，关系是至关重要的资源，东方园林的董事长就说过“公司的项目基本就是我找市长要的”。 无论是大型地产还是地方政府客户，单纯的项目式的运作方式都制约着中标率和中标成本，要求园林企业按照建立大客户为中心的组织运