外汇风险管理教学(72页)讲解.pptVIP

第七章 外汇风险管理 Foreign Exchange Risks Management 马翔 2013年12月4日 如果我可以挥舞魔杖,大举减少Naked Trade （利差交易），我坚信这个世界将更加美好 ——英国金融服务监管局(FSA)主席特纳(Adair Turner) 内容 第一节 货币错配（Currency Mismatch） 第二节 外汇风险概念、种类及构成要素 第三节 外汇风险防范途径与策略 第四节 外汇风险管理的基本方法与案例 第五节 外汇风险对企业营运的影响进一步分析：理论、方法与实践案例 本章学习目的 理解货币错配（Currency Mismatch）概念 理解外汇风险概念、种类及构成要素 掌握外汇风险防范途径与策略 掌握外汇风险管理的基本方法与案例 外汇风险对企业营运的影响进一步分析：理论、方法与实践案例 第一节 货币错配 一个经济行为主体在融入全球经济体系时，由于其货物、劳务和资本的流动使用了不同的货币来计值，因而在货币汇率变化时，其资产/负债、收入/支出会受到影响的情况。 一个缘由：“浮动恐惧”症 ； 类型：货币错配、期限错配、资本机构错配； 本质：净头寸（净金融头寸、净外币头寸、净短期债务头寸）； 后果：清偿力与金融脆弱性； 关联性：货币错配与折算风险、交易风险。 第二节 外汇风险概述