中国信托税收理论考察及实证分析.docVIP

中国信托税收的理论考察与实证分析  摘要：本文主要探索中国信托税收负担与金融资源配置的机制与联系，信托税收对信托市场配置金融资源的扭曲和摩擦程度，探索优化信托税制促进金融资源的有效配置的途径，分析比较中国信托业目前的税负现状，探索信托税收中性原则的合理税负水平，以及探索合理的信托税收负担从而为实现信托业的税收中性原则，达到投资者的投资税收中性及融资的税收中性。通过实证分析，论证与信托制度发展适应的税负水平，充分发挥信托的各种功能，完善金融体系和各类金融市场、优化金融资源配置效率，促进经济健康发展都有积极的理论意义和现实意义。 关键词：信托税收 信托税制 实证分析 一、前 言 2001年中国《信托法》的颁布实施，从法律上建立了信托制度，使经历多次整顿的信托业具备了正式的法律制度，使我国信托业走上了规范化轨道。根据协会公布数据显示，截止2011年第一季度，全国64家信托公司管理的信托资产规模已达到3.268万亿元。但是，考察目前我国的信托相关税制，除证券投资基金外，现行税制对信托税收没有明确的针对性规定，基本上是直接套用现有针对一般经济业务的政策规定。信托税制的缺失制约行业的进一步发展。另外、由于缺乏相关专门的信托业务的税制，信托公司目前还无法开展信托法规定的信托业务，比如公益信托和不动产信托。目前我国对信托业征税依据主要在与金融业特别是证券投资基金上有关的税制度，对证券投资基金的税收政策是由财政部和国家税务总局以“通知”一类的形式作出，立法级次低，稳定性和权威性不够，难以发挥应有的监督调控作用；其次，对信托业务的各个环节所涉及的税制还没有专门具体的规定。直接影响到信托当事人难以预测信托投资成本、风险和税后收益，同时也不利于税务机关对强化税源控制和税收管理；再者，重复征税现象突出 ，以及信托存续期间信托收益产生时的纳税义务与信托收益分配或信托终止时受益人取得该信托收益时的纳税义务相重复两个方面；还有，政策性因素造成税负不公平 ，这在客观上导致信托公司从事不同信托业务之间的税负失衡。 信托作为唯一兼具货币市场、资本市场及产业市场功能的行业在主要四大金融市场对金融资源配置的主要作用日益突显，但是制约中国信托市场的发展因素还很多，其对金融资源的配置作用和效率有待提高，而中国的信托税收制度安排是构成制约中国信托业运行效率和成本的主要因素。信托由于根源其灵活的信托财产权架构所以能在金融财产管理中发挥广泛的作用，但也因此使信托形成了较为复杂的税收关系，以至于信托课税问题成为税收理论和实务界长久以来的一个难题。我国信托税收负担普遍与其它金融行业高，主要体现在同一金融资源流通过信托运行所产生的利润要缴纳双重课税。“如以不动产信托为例，整个信托过程中同一信托财产的转让将被征收两次契税、印花税和营业税，同一笔所得将被征收两次所得税” 。积极探索制约中国信托业发展的因素，特别是中国信托税收现状及税制安排是否合理是否符合税收中性原则及效率和公平目标有重要的现实意义和理论意义。 二、信托及信托税收的理论考察 根据我国《信托法》的定义，所谓信托就是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托当事人之间体现两层关系“一是委托人和受托人的关系，这种关系在财产转移完成后立即终止；另一层关系是受托方和受益人之间的关系，这种关系直到受托财产根据托管书的规定被分配完才终止”。从经济学的角度分析，信托关系是一种与其它投融资活动不同的特殊的社会经济行为，一个完整的信托活动的第一步特是接受他人信任与委托，第二步是受托人根据信托契约的目的对信托资产进行经营管理活动或者办理经济事务，为委托人谋取利益的一种经济行为。信托是一种代为他人利益进行财产管理的制度，其本身具有一套形式严密、逻辑体系规范的秩序体系。“信托制度本身融合了社会属性、法律属性和经济属性统一于信任托付的制度设置过程”。，有学者概括理解为“得人之信、受人之托、代人理财、履人之嘱”，信托是以信任为基础，以委托代理的方式，“由信托机构来代为管理、运营委托财产，并按照事先指定目的利益的经济行为，主要包括商业利益和公益利益两种，商业利益又可以分为自益和他益两种。两种信托且该种行为具有比较鲜明的制度特征”。 信托作为一种金融行业，其运行除了自身制度表现出来与其它行业的区别外，本身也带有其它金融业的共性特征，必须按照经济运行的规定承担必要的税负，但是每个行业其业务运行机制不一样，税收环节及税负水平等也不一样，其对经济运行的效率也不一样，信托由于其运行机制与其它金融业有很大的差异性，其税制及税负水平对资源的配置影响机制也不一样。根据西方经济学家的理论，认为税收影响资本运营成本，减少资本收益，扭曲资源配置 ，本文借助西方国家