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跨国公司财务 第13章 国际贸易融资 13.1 信用证、票据和单证融资 13.2 政府的出口融资援助计划 13.3 对销贸易 13.1 信用证、票据和单证融资 一、国际贸易融资的产生 ◆进出口贸易的结算需求： 13.1 信用证、票据和单证融资 问题：谁帮助进出口商完成这个债权债务关系？用什么方式来完成？ 答案：银行。用汇款、托收和信用证方式。于是引出了国际结算。用来清偿国际买卖间的债权债务关系。 13.1 信用证、票据和单证融资 13.1 信用证、票据和单证融资 13.1 信用证、票据和单证融资 13.1 信用证、票据和单证融资 13.1.1 信用证（L/C） ◆含义：银行应进口商的要求代表其签发的，承诺当卖方交货装运后提供的单据与合同条款一致时，由银行向出口商（受益人）付款的一种单据。 13.1 信用证、票据和单证融资 ◆当事人 ◇开证申请人或开证人 ◇开证行:是信用证下的第一付款人，对受益人承担独立责任，是信用证业务的核心。 ◇通知行 ◇受益人 ◇议付行 ◇保兑行 ◇付款行、承兑行 ◇偿付行、信用证清算银行 ◇受让人、第二受益人 13.1 信用证、票据和单证融资 案例：开证行资信状况影响出口方安全收汇 1996年，中国某公司向日本某公司出口一批矿产品，价值49万美元。日本公司通过日本三菱银行开来了不可撤销即期信用证，通知行为中国银行某分行。 在货物已准备好等待装运之际，该商品国际市场行情大跌，日本公司来电告知“暂不要装船” 13.1 信用证、票据和单证融资 中国公司向中行某分行求助，该分行建议该公司按信用证规定按时发货，认真制作单据，中行严格把关。 单据寄出不久，收到开证行拒付通知，中行立即反驳，并要求开证行立即付款。 开证行拒不答复。中行直接将此事电告三菱银行总裁。 13.1 信用证、票据和单证融资 日本公司坚决要求降价，我方坚决不同意降价。 不久，中行收到开证行汇来的49万美元全部货款。中行又再次去电收回了延期付款的利息及电报费共计2000美元。 13.1 信用证、票据和单证融资 13.1.2 国际贸易中的票据和单证 1.汇票 ◆定义：是由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。是国际贸易结算中最常使用的票据。 13.1 信用证、票据和单证融资 ◆当事人 13.1 信用证、票据和单证融资 ◆分类 13.1 信用证、票据和单证融资 13.1 信用证、票据和单证融资 银行承兑汇票的业务流程 13.1 信用证、票据和单证融资 2.提单（B/L） ◆含义：是货物承运人签发给出口商的货物运输单据。 ◆三种作用： 13.1 信用证、票据和单证融资 ◆特点：是贸易融资的质押物 记名提单：流动性差 不记名提单：不需背书即可转让 指示提单：凭背书转让 13.1 信用证、票据和单证融资 13.1.3 信用证、票据和单证融资 1.授信开证 开证额度：指银行信贷部门或统一授信评审机构给客户核定的减免保证金开证的最高限额 13.1 信用证、票据和单证融资 2.押汇 定义：是银行给国际贸易中的进、出口商提供的短期资金融通 分类： 按风险分类：信用证下押汇、D/P下押汇和D/A下押汇 按进出口分类：进口押汇、出口押汇 13.1 信用证、票据和单证融资 3.票据贴现 什么是贴现？ 银行承兑汇票贴现 影响： 对银行：获取承兑费和可能的贴现收益 对出口商：获得短期资金融通 13.1 信用证、票据和单证融资 4.福费廷 定义：是一种以无追索权形式为出口商贴现大额远期票据，提供融资并能防范信贷风险与汇价风险的金融服务。 13.1 信用证、票据和单证融资 案例：福费延的运用 有一个公司，它准备把设备出口到欧洲国家，这个产品的金额是3000万欧元，相当于人民币三个亿。但是欧洲对方公司先付10%，剩下的余额两年以后付清，同时每年还可以加8%的利息，实际上这笔生意挺好，欧洲一家银行还愿意给它担保。 但是问题在哪？就是时间问题，付款时间太长。 13.1 信用证、票据和单证融资 中国这个出口公司把货付给欧洲的进出口公司，欧洲公司付给它10%，那么剩下的90%这个钱谁来付呢？ 福费廷国际金融公司把款付给中国这家出口公司，然后中国这家出口公司把那个合同的买单给福费廷公司，然后欧洲银行给欧洲的进口公司提供担保，两年之后欧洲的这家进口公司把钱给银行，银行把钱连本带利给福费廷公司。 13.2 政府的出口融资援助计划 13.2.1 政府支持和鼓励出口的政策和机构 1.鼓励出口的政策 财政政策：包括出口补贴、政府收购、出口退税 信贷政策：由进出