融资融券的打新策略资料.ppt

二○一四年一月 融资融券打新策略 主讲人：彭斌 沪深交易所新股申购规则比较 规则要件 上交所 深交所 申购市值 一万元起，上海A股市值； 不含基金、ETF、债券、B股等。 含融资融券账户上海A股市值 一万元起，深圳A股市值； 不含基金、ETF、债券、B股等。 含融资融券账户深圳A股市值 市值计算日 T—2日 股数×收盘价 同上交所 市值 : 申购单位 10000元市值:1申购单位（1000股） 5000元市值:1申购单位（500股） 申购上限 网上初始发行数千分之一 且不超过9999.9万股 同上交所 申购时间 T日 9:30~~11:30 13:00~~15:00 T日 9:15~~11:30 13:00~~15:00 申购要求 足额缴款，不得撤单， 超过部分为无效申购， 第一笔申购为有效申购 同上交所 另：申购创业板新股，需先开通创业板权限 T日多股发行 上海A股市值可多股申购使用 深圳A股市值可多股申购使用 申购账户 仅限上海普通账户 深圳普通账户或深圳融资融券账户 最新IPO规则要点解读 规则要件 上交所 深交所 开盘集合竞价 不高于发行价120%， 不低于发行价 80% 同上交所 连续竞价 不高于发行价144%， 不低于发行价 64% 无 特殊报价规则 14:55—15:00收盘集合竞价， 不高于当日开盘价的120%， 不低于当日开盘价的80% 14:57—15:00收盘集合竞价， 以最近成交价的买卖申报价格 进行一次性的集中撮合 临时停牌 盘中成交价较开盘价首次上涨10%或下跌10%以上（含）， 则停牌30分钟 盘中成交价较开盘价首次上涨10%或下跌10%以上（含）， 则停牌60分钟 盘中成交价较开盘价首次上涨20%或下跌20%以上（含）， 则停牌持续到14:55 盘中成交价较开盘价首次上涨20%或下跌20%以上（含）， 则停牌持续到14:57 最新IPO规则要点解读 沪深交易所新股上市首日规则比较 IPO和两融组合的优点 ※T-2日保有市值和T日足额缴款的双重打新股条件，使得投资者在正常证券投资交易 和新股申购现金缴款之间，顾此失彼，选择两难。个人证券资产不能得到优化的分配 利用。 ※融资融券的基本功能：满足客户获得融资杠杆，放大交易规模，提高资产使用效率的 需求。 ※通过融资和融券组合使用的特有功能，既能够满足客户持仓市值的需求，又能满足获 得申购资金缴款的需求。 ※本功能仅是融资融券多种功能其一。欲开展融资融券业务客户，应自行完整详细了 解相应融资融券业务法规规则合同要件等，或来营业部详细咨询。 IPO和两融组合使用策略 融资融券基本概念 ※基本概念：以客户您在融资融券信用账户内资产的作为担保品，可以按一定比例，向证券公司借入资金或者股票，用于证券买卖。在看涨时，从证券公司借入资金并买入证券；在看跌时，从证券公司借入证券并卖出证券，从而获得杠杆收益的交易方式。 ※ 基本功能：满足客户获得融资杠杆，放大交易规模，提高资产使用效率的需求。 ※ 其他功能：熊市获利、低成本套现、间接T+0交易实现等。 IPO和两融组合使用策略