金融市场概述解读.ppt

中国金融市场 主讲：杨胜利 E-MAIL：ysli1218@ 第一部分：金融市场概述 一、金融市场概述 1. 金融市场的定义及分类 1.1 金融市场的定义 金融市场是货币资金或金融商品交易的场所，即资金融通的场所。主要是进行货币借贷以及各种票据和有价证券、黄金外汇买卖的场所，它也属于生产要素市场。 金融市场运行机制： 1.1.1 与其他市场的联系 1.1.2 与其他市场的区别 金融工具买入者 （资金供给者） 金融工具卖出者 （资金需求者） 货币资金 金融工具 1.2 金融市场的分类 1.2.1 按交易对象划分：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场； 1.2.2 按市场级次划分：一级市场和二级市场； 1.2.3 按交易方式划分: 现货市场与期货市场; 1.2.4 按功能划分：综合市场和单一市场； 1.2.5 按区域划分：国内市场与国际市场。 1.2.6 按金融产品划分：原生金融市场和衍生金融市场 2. 金融市场的要素 2.1 交易主体 2.2 交易对象或工具（交易客体） 2.3 交易的媒体（从事经纪业务的经纪人） 2.4 交易价格 3. 金融市场的功能 资本积累功能； 资源配置功能； 调控反映经济功能。 第一部分：金融市场概述 第一部分： 金融市场概述 3. 金融市场未来的发展趋势 金融资产证券化； 金融市场国际化； 金融活动自由化。 二、货币市场 1. 货币市场的概述 1.1 货币市场涵义及特点 货币市场是指期限在一年一内短期资金融通的市场，主要有6类市场。 市场特点：流动性强、期限较短、风险低 1.2 货币市场的交易主体：机构、个人、市场专业人员 1.3 货币市场的形式：有有形与无形市场，以无形市场为主 2. 货币市场的金融产品 成本+风险+有效 3. 货币市场的主要类型 第一部分：金融市场概述 广告宣传 优惠促销 公关促销 人员促销 产品开发 产品定价 产品销售 货币市场 债券回购市场 同业拆借市场 票据市场 3. 货币市场的种类 3.1 短期借贷市场 短期借贷的品种：临时贷款；季节性贷款 3.1.2 短期借贷的期限 定额流动资金的归还期=360天÷年计划销售收入额/流动资金平均占用额 货款物资的消耗进度（还款期） =本次贷款金额/本次贷款物资平均日耗定额 确定贷款最高余额指标：进借销还，周转使用 3.1.3 短期借贷的风险 3.2 同业拆借市场 3.2.1 同业拆借的品种 有隔夜拆借、日拆、1-7天拆借、1月、2月……拆借期限不超过1年的拆借 3.2.2 同业拆借市场的现状及规范措施 3.3 商业票据市场（票据承兑市场、票据贴现市场、本票市场 ） 第一部分：金融市场概述 3.4 回购协议市场 回购协议是将同一份内容的资产卖出去再买进来的合约，目的是扩大资金来源。回购协议实质上是一种有抵押品的短期借贷。一般回购协议会明确约定资金需求方出售给供给方的证券数量、价格和期限等内容，协议到期后，资金需求方应按约定价格赎回全部证券，不论该证券的市价有无变化。回购协议期限短，一般有隔夜回购、期限回购（约定期限超过一天）、定期回购协议（约定期限超过30天）。回购交易有四类：银行对企业；银行之间（银行与其他金融机构等）；商行对央行；央行对商行的再回购。我国以国债回购形式居多。 3.5 CDS （Negotiable Certificates of Deposit）市场 CDS市场是商业银行改善负债结构的融资工具，其流动性为它的发行和流通提供了有利的保证。 CDS是由大型商业银行发行的，它的可转让性使其交易十分活跃。20世纪60年代美联储颁布了Q条例严重影响了商业银行的资金来源。为此，美国花旗银行首创了CDS ，获得成功，有效地规避了Q条例的限制。 CDS筹集的资金可全额投资，不交存款准备金，不担心客户提前支取。 CDS特点： 第一部分：金融市场概述 不记名，可转让流通； 金额固定，起点较高； 金额固定，起点较高； 到期后方可取本息； 期限短，一般在一年内； 利息有固定，也有浮动。 第一部分：金融市