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财 务 管 理 学 年 论 文 企业现金流量分析及指标体系研究 Analysis and Study on the index system of enterprises cash flow 学 院： 商学院 专业班级： 财务管理111 学生姓名： 谷玉华 学 号： 2011121758 指导教师： 王洪海 2014年6月 学年论文中文摘要 企业现金流量分析及指标体系研究 摘 要：随着经济的发展，两大传统财务报表所提供的信息已经不足以满足信息使用者的要求，现金流量开始扮演着越来越重要的角色。现金流量表以收付实现制为编制基础，资产负债表和利润表以权责发生制为编制基础，由于权责发生制本身所存在的估计和主观因素，使得两大传统报表所提供的数据也不可避免的包含了估计和主观两个因素，因此利润表的利润就可以通过应计利润项目进行盈余管理，如通过虚假销售、提前确认销售、扩大赊销范围或者关联交易操控利润，造成账面值虚增，只是纸上富贵，却不见有真实现金的流入。而现金流量表以收付实现制为原则编制，现金的流入流出均以实际发生为基础，能够更客观的反应企业的财务状况及经营成果，体现出了盈利的质量。现行的财务分析体系仍是以两大传统报表为基础构建的，着重从净利润角度，对企业的财务状况和经营成果进行评价，由于资产负债表和利润表的编制基础的缺陷导致企业虚增或虚减利润，粉饰经营业绩，造成资产负债表和利润表的会计信息失真。因此在现有的财务分析指标体系中引入更有信息增量价值的现金流量指标是必要的。 关键词 现金流量；财务分析体系；结构分析；比率分析 目 录 1 现金及现金流量概述 1 2 现金流量分析的意义 1 2.1 反映企业净利润的质量 1 2.2 揭示企业未来获取现金的能力 1 2.3 揭示企业的财务状况及其所处的发展阶段 2 2.3.1 市场份额与市场增长率对现金流量的影响 2 2.3.2 波士顿矩阵在现金流量分析中的应用 2 3 现金流量结构分析 3 3.1 经营活动现金流入对现金流出的比率 3 3.2 现金流量结构分析 3 3.2.1 总现金流入、现金流出结构分析 3 3.2.2 经营活动现金流量结构分析 4 3.2.3 投资活动现金流量结构分析 5 3.2.4 筹资活动现金流量结构分析 6 4 现金流量比率分析 6 4.1 盈利质量分析 6 4.1.1 盈利现金比率 6 4.1.2 销售现金比率 7 4.2 偿债能力分析 7 4.2.1 负债现金流量债务比 7 4.2.2 到期债务本息偿付比率 8 4.3 营运能力的分析 8 4.4 支付能力分析 8 4.4.1 股利支付率 8 4.4.2 每股经营活动现金净流量 8 4.5 资本再投资能力分析 9 4.5.1 再投资比率 9 4.5.2 销售额再投资比率 9 结 论 10 参 考 文 献 11 1现金及现金流量概述 现金是指企业的货币性资产，包括库存现金以及存入银行或其他金融企业可以随时用于支付的款项以及其他货币资金和现金等价物，具体来说：现金包括企业库存现金、可随时用于支付的存款和现金等价物。 库存现金是指企业持有的可随时用于支付的现金，它与会计核算中“库存现金”科目所包含的内容基本一致。银行存款是指可随时用于支付的存款，它与会计核算中“银行存款”科目所包含的内容基本一致，但还是有一些差别，比如，定期存款就不能作为现金流量表中的现金，但提前通知金融企业便可支取的定期存款，属于现金流量表中的现金。其他货币资金是指企业存在金融企业中有特定用途的资金，如外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险小的短期投资。 现金流量是企业在一定会计期间以收付实现制为基础，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出。现金流入包括企业销售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款等引起的现金流入；现金流出包括购买原料、购建长期资产、对外投资、偿还债务等引起的现金流出。 2 现金流量分析的意义 2.1 反应企业净利润的质量 两大传统报表资产负债表和利润表中资产负债表是一张存量报表，它反映的是企业某一时点上的资产价值，利润表和现金流量表反应的是两个时点间存量的变化，损益表中的净利润反应公司通过经营活动赚了多少钱，现金流量表中的经营活动现金净流量则反映公司通过经营活动赚到的钱兑现了多少，即净利润所表示的盈利能力带有风险因素。税后净利润与经营活动现金净流量的差别在于利润表