我国多层次资本市场发展现状及上海辖区改制上市辅导监管主要职责教案分析.pptVIP

* 上市公司监管二处 杨和雄 2015年4月16日 中国证监会上海监管局 目 录 第一部分 多层次资本市场体系发展状况 第二部分 最近新股发行体制改革主要政策 第三部分 我局辅导监管主要依据及职责 第四部分 具体工作流程及注意事项 第一部分 多层次资本市场发展状况 一、现行资本市场结构有待完善：2014年底 中小企业的融资困难：银行贷款难 中小企业融资成本高：地下钱庄 新三板开启 四板建设 2013年，中小企业贡献了 60% GDP 50% 税收 70% 创新 85% 就业 97% 企业数 中小企业的贡献 中小企业融资难 第一部分 多层次资本市场发展状况 二、中小企业是未来上市公司的主体 第一部分 多层次资本市场发展状况 三、构建层次清晰功能互补的多层次资本市场体系 第一部分 多层次资本市场发展状况 四、主要板块挂牌条件对比 对于新三板挂牌条件，目前无硬性财务指标要求，企业只需符合存续满两年、注册资本500万元以上、具有持续盈利能力、治理健全、股权清晰、获主办券商推荐并持续督导等基本条件即可。 五、证监会近期有关多层次资本市场工作重点 壮大主板市场（含中小板） 改革创业板市场 完善“新三板”市场 规范发展区域性股权市场 开展股权众筹融资试点 第一部分 多层次资本市场发展状况 目 录 第一部分 多层次资本市场体系发展状况 第二部分 最近新股发行体制改革主要政策 第三部分 我局辅导监管主要依据及职责 第四部分 具体工作流程及注意事项 第二部分 最近新股发行体制改革主要政策 一、新股发行体制改革历程：共4轮 2010.8 扩大询价对象，完善回拨及中止机制等 2012.4 强化信批和定价监管，增加新股流通量，打击炒作 2013.11 《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》 2006.5 《首发办法》实施 2009.5 优化询价、申购、发行等安排 第二部分 最近新股发行体制改革主要政策 二、本轮新股发行体制改革主要内容 进一步提前了招股说明书预先披露时点，实行“受理即披露”，即申报稿一正式受理，即在证监会网站进行披露； 放宽首次公开发行股票核准文件的有效期至12个月； 发行审核将以信息披露为中心，发布了《首次公开发行股票并上市招股说明书财务报告截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引》； 放开了IPO上市地点的选择； 对《证券发行与承销管理办法》、《首次公开发行并在创业板上市管理办法》进行修改。 第二部分 最近新股发行体制改革主要政策 三、未来注册制 预计2015年出方案，有待《证券法》修改 方向： 以信息披露为中心 强化保荐机构监管 信访核查 目 录 第一部分 多层次资本市场体系发展状况 第二部分 最近新股发行体制改革主要政策 第三部分 我局辅导监管主要依据及职责 第四部分 具体工作流程及注意事项 一、上海首发上市工作的总体情况 截至2015年3月底，上海辖区共有上市公司213家，其中主板154家，中小板28家，创业板31家。 截至2015年3月底，上海有2家企业IPO申请已过会待发行，另有105家企业在我局正式辅导备案。 第三部分 我局辅导监管主要依据及职责 二、辅导监管主要依据 《证券法》： 第十一条，发行人申请公开发行股票…应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人…保荐人管理办法由国务院证券监督管理机构规定； 第一百八十条，国务院证券监督管理机构依法履行职责，有权对证券发行人…进行现场检查。 《证券发行上市保荐业务管理办法》： 第二十六条，保荐机构辅导工作完成后，应由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。 第三部分 我局辅导监管主要依据及职责 三、我局辅导监管主要职责 强化披露： 责任主体：保荐机构 在我局外网和保荐机构网站同步披露 披露内容：辅导企业基本情况、辅导工作进展报告、辅导工作总结报告 督促中介机构归位尽责 辅导验收对象：保荐机构勤勉尽责情况 检查落实保荐机构内核机制 第三部分 我局辅导监管主要依据及职责 目 录 第一部分 多层次资本市场体系发展状况 第二部分 最近新股发行体制改革主要政策 第三部分 我局辅导监管主要依据及职责 第四部分 具体工作流程及建议 一、辅导监管主要流程 辅导机构电话预约 首次辅导备案见面会 辅导机构持续披露备案信息 辅导机构备案报告 辅导对象法规考试 辅导机构申请评估 我局下发评估通知并进行评估检查 辅导机构落实评估意见 我局出具评估报告 第四部分 具体工作流程及建议 二、对拟上市公司建议 坚持以完善治理、合规运作为基础； 坚持以提高透明度为重点； 坚持以高管尽职履责为核心。 第四部分 具体工作流程及建议 谢谢！ 欢迎联系 ya