4-第四章-国际直接投资理论和主要方式-2详解.pptVIP

对东道国政府的作用： 不需要东道国政府投资，即可解决耗资巨大的基础设施的建造。 有助于提高基础设施经营和管理的水平。 有助于引进先进技术和设施。 有助于东道国政府规避投资风险。 有助于促进东道国经济的良性循环。 对外国投资机构的作用： 可以通过BOT项目涉及东道国的基础设施建造与经营市场; 可以在建造时推销设备、营业时收取费用，可取得相关项目的开发和经营权; 可适当分包、转包一些项目，降低风险。 BOT项目的适用范围： 主要适用于东道国的基础设施和公共部门的建设项目。如：铁路、高速公路、桥梁、隧道、港口、机场、旅游设施、环保设施等。 建立BOT项目的主要程序： 东道国政府发布拟建项目的招商书。 外国投资者表明投资意向。 东道国政府进行资格审查。 招标与投标。 确定中标者。 实质性谈判。 签订BOT合同。 采用BOT方式要注意的事项： 要注意规避风险，搞好风险的防范和分担。 要保证BOT项目的市场需求。 服务价格应尽量合理。 东道国政府要保证项目公司的融汇。 应该制定BOT项目的有关法律。 东道国政府应给予BOT项目一定的支持和帮助，尽量保证投资者的投资回报。 中国对BOT方式的管理： 《关于以BOT 方式吸收外商投资有关问题的通知》 《关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知》 《关于借用长期国外贷款实行总量控制下的全口径管理的范围和办法》 《外商投资特许权项目暂行规定》 发展中国BOT方式的建议： 政府应有专门机构来协调和管理BOT在我的运作。 进一步研究BOT的各种变形及其运作。 我国应有BOT的统一规划。 尽快建立和完善BOT在我国的立法。 培养BOT项目的专业人才。 不随意干涉BOT项目的营运。 进一步对BOT项目提供优惠和鼓励政策。 广西来宾电厂“BOT”项目 来宾电厂在20世纪80年代中期进行整体规划设计时确定的总装机容量为85万千瓦（后增加至95万千瓦）。由于资金不足，首先投产的两台12.5万千瓦的火电机组作为电厂的第一期工程。第二期工程预计为装机容量60万千瓦（后增至72万千瓦）的火电机组。 90年代初期一期工程正式建成并投入运营。 二期资金没有落实。 电厂项目分为两个部分—A厂和B厂。 招标过程 第一名：法国电力联合体 法国电力公司、GEC阿尔斯通公司联合组成 法国政府支持 工期短，国营公司 第二名：香港新世界联合体 第三名：美国国际发电（香港）有限公司 来宾电厂B厂的项目公司： 注册资金1.54亿美元 其中法国电力公司出资60% 阿尔斯通公司出资40% 项目建设期3年，运营期15年 预算投资总额6.16亿美元 其中建设费用4 .10亿美元 银行费用1 .14亿美元 其他用于保险、开发等费用。 注册资本以外的资金通过国际金融机构项目融资方式获得。 英吉利海峡隧道项目 英吉利海峡隧道（The Channel Tunnel）又称英法海底隧道或欧洲隧道（Eurotunnel），是一条把英国英伦三岛连接往欧洲法国的铁路隧道，于1994年3月6日开通。 它由三条长51km的平行隧洞组成，总长度153km，其中海底段的隧洞长度为3×38km，是目前世界上最长的海底隧道。 项目背景 两条铁路洞衬砌后的直径为7.6m,开挖洞径为8.36~8.78m；中间一条后勤服务洞衬砌后的直径为4.8m，开挖洞径为5.38~5.77m。 从1986年2月12日法、英两国签订关于隧道连接的坎特布利条约（Treaty of Canterbury）到1994年3月6日正式通车，历时8年多，耗资约100亿英镑（约150亿美元）。 世界上规模最大的利用私人资本建造的工程项目。 §2 并购国外公司 Merger Acquisition 思考题目： 1.你对并购的理解？ 2.并购是好事还是坏事？ Merger 兼并 Acquisition 收购 Merger Acquisition 并购 M erger 兼并 企业兼并是指两家或两家以上的独立的企业、公司合并组成一家企业。 西方公司法中，企业兼并又可分成两类 吸收兼并（Consolidation Merger） 两家或两家以上的公司合并中，其中一家公司因吸收（兼并）了其他公司而成为存续公司的合并形式。 A+B=A 创立兼并（Statutory） 又称新设合并或联合 两个或两个以上的公司通过合并同时消失，形成一个新的公司。 A+B=C 兼并的