第六章外汇交易教案分析.ppt

第一节 外汇市场 一、外汇市场的含义及组织形式 二、外汇市场的构成 三、世界外汇市场的特点 四、主要国际外汇市场简介 一、外汇市场的含义及组织形式 （一）外汇市场的含义 外汇市场(Foreign Exchange Market)，是指进行外汇买卖的场所，或者说是各种不同货币彼此进行交换的场所。 在外汇市场上，外汇买卖有两种类型： 本币与外币之间的买卖； 不同币种的外汇之间的买卖。 （二）外汇市场的组织形式 二、外汇市场的构成 （一）外汇市场的参加者 1.商业银行：一般商行都可进行外汇交易（我国外汇 指定银行）。交易有两种——代客外汇买卖，赚取差 价；自营外汇买卖，有时是为了弥补买卖差额，有时 是为了赚取利润。 2、中央银行（政府主管外汇的机构） 参与目的——储备管理、汇率管理。央行可直接拥有或代理财政经营本国官方外汇储备，与一般参与者相同。当外汇汇率急剧波动时，央行会通过外汇市场进行干预。设有外汇平准基金，但一般是通过商行或经纪人交易。 3、外汇经纪人：broker 专门从事介绍成交或代客买卖外汇，从中收 取手续费的公司或汇兑商。 分两种：用自己资金参与中介买卖，承担外 汇买卖损益的一般经纪人；仅以收取佣金为 目的，代客买卖外汇的掮客。 4、一般客户 （1）需要进行外汇买卖的企业和公司：进出口商；资产保值、增值、投机为目的的企业和公司 （2）居民个人：金额小、笔数多。 5.外汇交易商：exchange dealer 专门从事外汇交易、经营外国票据业务的公 司或个人。他们大多从事数额较大的外汇买 卖，利用时间、空间的汇率差异获取利润。 6.外汇投机者：专门利用不同时间、地点的 外汇市场的汇率变动，进行买空、卖空、套 利、套汇的投机活动。通常要冒较大的风险。 三、世界外汇市场的特点 外汇市场的特征 从全球范围看，外汇市场是一个24小时全天候运行的昼夜市场。 基本特征：外汇市场全球一体化、 外汇市场全天候运行。 四、主要国际外汇市场简介 伦敦外汇市场——世界上历史最悠久、交易规模最大的外汇市场 纽约外汇市场——影响最大的外汇市场，交易量仅次于伦敦 东京外汇市场——亚洲地区重要的外汇市场 新加坡外汇市场——全球第四大外汇市场 （一）London:伦敦外汇市场 是一个典型的无形市场，没有固定的交易场所，只是通过电话、电传、电报完成外汇交易。占世界外汇交易量的3/10。 ?参与外汇交易的外汇银行机构约有600家，包括本国的清算银行、商人银行、其他商业银行、贴现公司和外国银行。 外汇交易分为即期交易和远期交易。汇率报价采用间接标价法，交易货币种类众多，最多达80多种，经常有三、四十种。自从欧洲货币市场发展以来，伦敦外汇市场上的外汇买卖与“欧洲货币”的存放有着密切联系。 （二） New York：纽约外汇市场 纽约外汇市场日交易量仅次于伦敦,也是一个无形市场。外汇交易通过现代化通讯网络与电子计算机进行，其货币结算都可通过纽约地区银行同业清算系统和联邦储备银行支付系统进行。占世界交易量的1/3。 ???? ? ?由于美国没有外汇管制，几乎所有的美国银行和金融机构都可以经营外汇业务。但纽约外汇市场的参加者以商业银行为主，包括50余家美国银行和200多家外国银行在纽约的分支机构、代理行及代表处。 ?????? 纽约外汇市场上的外汇交易分为三个层次：银行与客户间的外汇交易、本国银行间的外汇交易以及本国银行和外国银行间的外汇交易。其中，银行同业间的外汇买卖大都通过外汇经纪人办理。纽约外汇市场有8家经纪商。 ????? ? 纽约外汇市场交易活跃，但和进出口贸易相关的外汇交易量较小。相当部分外汇交易和金融期货市场密切相关。???? ?? 汇率报价既采用直接标价法（指对英镑）又采用间接标价法（指对欧洲各国货币和其他国家货币）。交易货币主要是欧洲大陆、北美加拿大、中南美洲、远东日本等国货币。 （三）Tokyo：东京外汇市场 东京外汇市场是一个无形市场，交易者通过现代化通讯设施联网进行交易。东京外汇市场的参加者有五类：一是外汇专业银行，即东京银行；二是外汇指定银行，指可以经营外汇业务的银行，共340多家，其中日本国内银行243家，外国银行99家；三是外汇经纪人8家；四是日本银行；五是非银行客户，主要是企业法人、进出口企业商社、人寿财产保险公司、投资信托公司、信托银行等。 ????? ? 东京外汇市场上，银行同业间的外汇交易可以通过外汇经纪人进行，也可以直接进行。日本国内的企业、个人进行外汇交易必须通过外汇指定银行进