阿里并购优酷土豆解析.ppt

企业并购案例 ———阿里巴巴并购优酷土豆 并购概况 2014年4月28日，阿里巴巴集团成功受让优 酷土豆股份有限公司16.50%股权，作价 10.88亿美元。阿里巴巴和云锋基金以12.2 亿美元购得优酷土豆A类普通股7.21亿股 （每18股优酷土豆A类普通股相当于一股 ADS），阿里巴巴持股比例为16.5%，云锋 基金持股比例为2%。 并购的过程和方式 增发+收购旧股 此次交易主要是以优土向阿里巴巴等定向增发新股来实现。 具体交易结构为：阿里巴巴和云锋基金以12.2亿美元购得优土A股普通股7.21亿股，其中7.07亿股为本次增发的新股，0.14亿股为优土既有的A类普通股。 这些股份的收购价格为A类普通股每股1.6944美元，相当于美国存托股票（ADS）每股30.5美元（每18股优土A类普通股相当于1股ADS）。这一收购价较优土4月25日收盘价溢价26.35%。优土对外披露的总股本为1.67亿股，若计入其员工尚未行权部分的股份，此次交易完成后，阿里巴巴在该公司中的持股比例为16.5%，云锋基金持股比例为2%；合计为18.5%。 阿里巴巴集团首席执行官陆兆禧加入优酷土豆董事会。双方将建立战略投资与合作伙伴关系，共同打造线上线下融合的互联网文化娱乐生态系统。 摩根士丹利和高盛亚洲在此交易中分别担任阿里巴巴和优酷土豆的财务顾问。 1.优酷土豆不缺钱要流量阿里却给不了 2.扫黄净网威力尚在 3.致命的植入广告 4.全球性科技股熊市 * ———阿里巴巴并购优酷土豆 并购双方的基本情况 并购概况 并购过程与方式 并购动因 并购现状 并购双方的基本情况 全球企业间（B2B）电子商务的著名品牌，是全球国际贸易领域内最大、最活跃的网上交易市场和商人社区，是全球首家拥有超过800万网商的电子商务网站，遍布220个国家和地区，每日向全球各地企业及商家提供810万条商业供求信息，连续五次被美国权威财经杂志《福布斯》选为全球最佳B2B站点之一，被誉为与Yahoo、Amazon、eBay比肩的四大互联网商务流派代表之一。 阿里巴巴集团公司已经有11家旗下公司，分别是：阿里巴巴、天猫、支付宝、阿里软件、阿里妈妈、口碑网、阿里云、中国雅虎、一淘网、中国万网，聚划算。 企业并购案例 ———阿里巴巴并购优酷土豆 并购双方的基本情况 企业并购案例 ———阿里巴巴并购优酷土豆 优酷土豆股份有限公司是由优酷网与土豆 网以100%换股的方式合并而成的新公司。 合并时土豆所有已发行股及土豆的美国存 托凭证，均退市兑换成优酷股。2012年8月 20日，优酷土豆股合并方案获批准通过， 公司正式成立。2013年3月，优酷土豆集团 与TVB达成战略合作，获得TVB所制作的新 剧、热剧、历史经典剧目和综艺节目的独 家新媒体版权。2013年7月24日，优酷土豆 集团宣布与韩国YG娱乐和三星电子达成合 作，成立优酷YG专区。 企业并购案例 ———阿里巴巴并购优酷土豆 企业并购案例 ———阿里巴巴并购优酷土豆 企业并购案例 ———阿里巴巴并购优酷土豆 并购动因猜想 阿里从最初的电商平台，到2013年并购虾米网，实现了混合并购，成功进入了娱乐业，此次并购优土，属于控股并购，也是一次横向并购，主要出于以下几点考虑: 1.在阿里频频布局的家庭互联网领域，优酷土豆也将扮演重要角色。继PC端和移动端之后，客厅将成为下一个互联网巨头们的必争之地。视频无疑是家庭娱乐中最重要的内容，优酷土豆丰富的版权视频内容及用户粘性，将帮助阿里构建更富竞争力的家庭互联网生态 企业并购案例 ———阿里巴巴并购优酷土豆 2.完善阿里的娱乐版图；优酷土豆是中国在线视频行业的老大，将成为阿里在文化产业和数字娱乐产业布局的重要一环。投资优酷土豆，有助于阿里巴巴在数字娱乐领域进行有力的布局。优酷土豆将与文化中国以及阿里巴巴旗下数字娱乐业务产生很好的协同效应。 3.实现经营协同效应；无论是并购虾米，还是华数传媒，再到并购的优土，都属于娱乐业，经营有很大的共性，有利于实现经营协同效应。 并购动因猜想 4.构建整条的传媒娱乐产业帝国 2013年6月并购虾米网开始， 7月阿里宣布和华数传媒一起推出盒子， 9月，阿里巴巴集团宣布和创维合作正式推出酷开品牌的三款电视，进一步强化在硬件领域的布局。 进入2014年，先入股文化中国传媒，又并购华数传媒，在到并购优土，阿里一系列的动作无疑是在打造自己的传媒娱