[财务]1财务分析工具及运用--在贷款风险分类中的应用(PPT 44页).pptVIP

4、财务比率分析 通过比率的计算和阐释，可以了解到企业获利能力、存货周转速度、应收账款周转速度、资产使用效率以及其他相关情况。比率和百分比简化了分析过程，同时突出了主要问题 4、财务比率分析 计算财务比率的目的是通过比率进行比较，比较的内容有： 同一财务比率在不同时期的变动趋势 与普遍接受的“标准”或“正常”财务比率之间的差异 与同行业类似企业财务比率的差异 4.1、盈利能力分析---比率含义 来自 中国最大的资料库下载 4.1、盈利能力分析（盈利比率分析） 项目 公式 2002年 2001年 2000年 2002年比上年（+、-） 行业平均值 分析 销售利润率 （毛利润率） 主营业务利润 ——————　 主营业务收入净额 14.69 11.94 14.46 2.75 20.05 差 营业利润率 　营业利润 ——————— 主营业务收入净 1.01 0.23 2.88 0.78 税前利润率 　利润总额 ——————— 主营业务收入净 1.64 1.17 3.05 0.47 净利润率 　净利润 ——————— 主营业务收入净 1.40 0.93 2.56 0.47 -9.51 较好 成本费用 利润率 　利润总额 ——————— 成本费用总额 1.65 1.17 3.15 0.48 -5.38 较好 　　　分析： 从盈利比率比率看，一方面，甲公司三年的盈利水平，虽2002年盈利状况有好转，但总体盈利水平呈下降趋势。另一方面，低价竟争策略的实施，致使公司的销售利润率（毛利润率），远低于行业平均水平，但成本费用控制能力强于同业其它企业，致使净利润率、成本费用利润率领先于同业平均水平。2002年新产品开发、海外市场拓展初见成效， 毛利润率、营业利润率、税前利润率、净利润率、成本费用利润率较2001年有一定程度回升，但开发新市场支付的营业费用等三项费用大幅上升，因此公司盈利能力并不理想。　 4.2、营运能力分析（效率比率分析）--比率含义 4.2、营运能力分析（效率比率分析） 项目 公式 2000年 2001年 2002年 2002年比上年（+、-） 行业平均值 分析 　总资产周转率 主营业务收入净额/ 　资产平均余额 　0.65　 0.56　 　0.69 　0.13 　0.61 较好 固定资产周转率 主营业务收入额/ 固定资产平均值 　4.72 　3.43 　4.39 　0.96 　3.63 较好 应收账款周转率 赊销收入净额/ 应收账款平均余额 　2.38 　2.11 　2.24 　0.13 　3.20 差 　存货周转率 主营业务成本/ 存货平均余额 　1.45 　1.34 　1.63 　0.29 　3.56 差　 资产利润率　 权益报酬率 利润总额/ 资产平均余额 　　 利润总额/ 有形净资产 　1.97 2.60 　0.65 0.91 　1.14 　1.66 　0.49 0.75 　-2.08 总体下降　 　　　分析： 效率比率看，　一方面，甲公司三年的应收账款周转率、存货周转率均低于同行业平均水平，虽存货周转率有所提高，实属公司低价销售产成品所致，应收账款、存货2002年末占用了公司大量的流动资金，削弱了公司的实际支付能力，反映出公司营运效率仍然较低；另一方面，公司的总资产周转率、固定资产周转率高于同业平均水平，反映出公司能充分地运用现有资产，但资产利润率仍低于2000年水平。公司应进一步提高管理效率，加强应收账款回笼、以及生产调度能力。　 　　公司实施低价策略、海外拓展市场及客户信用管理策略等，使2002年经营管理效率比2001年好转，资产营运能力较上年有所提高，增强了资产周转能力，减少了资金占用，增强了短期偿债能力。　 4.3、长期偿债能力分析（杠杆比率分析）--比率含义 来自 中国最大的资料库下载 4.3、长期偿债能力分析（杠杆比率公析） 项目 公式 2000年 2001年 2002年 2002年比上年（+、-） 行业平均值 分析 　 资产负债率 　负债总额/ 资产总额 　20.64 　27.70 　30.71 　 3.01 　　51.75 　 较好 负债与所有者 权益比率　 　负债总额/ 所有者权益总额 　26.01 　　38.34 　　44.36 　 　 6.02 　169.71 较好 　负债与有形净资产比率 　负债总额/ 有形净资产 　　27.20 　　39.83 　　46.03 　 6.20 　194.53 较好 利息保障倍数 (利润总额＋利息费用)/ 利息费用 13.43 　　5.24 　 8.95 3.71 　　0.10 　 较好 　 　 　 　 　 　 　　　分析： 从杠杆比率看甲公司对债务的承受能力和偿还债务的保障能力，