第八讲企业财务报表分析.pptVIP

财务分析与业绩评价 财务分析概述 财务分析方法 企业经营业绩评价 财务分析与业绩评价案例 分析与评价中应注意的问题 第一节 财务分析概述 财务分析的种类 按分析的主体 内部分析与外部分析 按分析的客体 资产负债表分析、收益表分析、现金流量表分析和报表之间的交叉分析 按分析的方法 比率分析与趋势分析 第一节 财务分析概述 财务分析的程序 明确财务分析的目标 搜集有关信息资料 选择适当的分析方法 发现财务管理中存在的问题 提出改善财务状况的具体方案 第一节 财务分析概述 判别财务指标优劣的标准 以经验数据为准 以历史数据为准 以同行业数据为准 以本企业预定数据为准 财务分析的数据 主要是财务报表中的数据，但也要结合其他数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。 基本财务报表 资产负债表(The Balance Sheet)原理 资产=负债+所有者权益 利润表(The Income Statement)原理 利润=收入-成本费用 现金流量表(The Statement of cash flow)原理 现金净增加额=现金流入-现金流出 =(经营活动现金流入-经营活动现金流出) +(投资活动现金流入-投资活动现金流出) +(筹资活动现金流入-筹资活动现金流出) 现 金 流 量 表编制单位:ABC公司 2007年度 单位:万元 股东权益变动表编制单位:ABC公司 2007年度 单位:万元 企业财务分析原理 目标与财务分析 中国企业的目标应该是企业价值最大化—企业的可持续发展。可持续发展目标在财务中的体现应是： 持续不断地研制和开发新产品； 持续不断地进行广告投入和其他促销投入 持续不断地采取降低成本的各种方法 持续不断地挖掘企业新的增长点 持续不断地进行人员培训 财务管理的具体目标可以是利润、收入、成本、现金流量等。 第二节 企业财务分析方法 企业偿债能力分析 企业盈利能力分析 企业营运能力分析 企业发展趋势分析 企业竞争能力分析 财务指标之间的关系 （一）企业偿债能力分析 短期偿债能力分析 影响短期偿债能力的其他因素 1.增强短期偿债能力的因素 (1)可动用的银行贷款指标 (2)准备很快变现的长期资产 (3)偿债能力的声誉 2.减弱变现能力的因素 (1)与担保有关的或有负债 (2)经营租赁合同中承诺的付款 (3)建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款 （一）企业偿债能力分析 长期偿债能力 （一）企业偿债能力分析 企业负担固定财务支出的能力 （二）企业营运能力分析 （三）企业盈利能力分析 （三）企业盈利能力分析 （四）企业竞争能力分析 主营业务利润比率=主营业务利润/全部利润 研究开发费用比率=研究开发费用/销售收入 员工培训费用比率=员工培训费用/销售收入 广告费用比率=广告费用/销售收入 市场占有率： 本企业某种商品销售收入/该种商品市场总量 大学毕业人数比率 大学以上毕业人数/企业全部职工人数 （五）企业发展趋势分析 比较财务报表 比较百分比财务报表 比较财务比率 比较财务报表 比较百分比财务报表 比较百分比财务报表 比较财务比率 （六）财务指标之间的关系 基本公式 （六）财务指标之间的关系 基本公式 第三节 企业经营业绩评价 企业业绩评价的基本理论 企业业绩评价方法 有关部门的业绩评价指标体系 （一）企业业绩评价理论 企业业绩评价概念 企业业绩评价是在各单项指标的基础上，按着特定方法进行汇总，来测量企业业绩的一种方法。 业绩评价要素 评价目标 评价对象 评价指标 评价标准 评价报告 （一）企业业绩评价理论 业绩评价的作用 业绩评价是综合衡量企业业绩的一种综合性方法 比单一指标更科学 所有者测量经营者业绩 上级测量下级业绩 债权人测量债务人业绩 业绩评价是奖励企业经营者的重要依据 奖金、股票、股票期权 （二）企业业绩评价方法 企业业绩评价方法很多，这里采用杜邦分析和综合评分法两种方法。 杜邦分析法 杜邦分析法 杜邦分析法：杜邦恒等式 （二）企业业绩评价方法 综合评分法 选择具有代表性的财务指标 各种指标要兼顾 最好选择高值表示好的指标 适当选择非财务指标 确定各项财务制表的标准值与标准评分值 计算综合分数 1.财政部《企业经济效益评价指标体系》的10个