财务造假案例详解.ppt

案例回顾：事件初步处理 2013年05月10日 证监会公布处罚决定 万福生科：公司被罚款30万元，董事长龚永福、CFO秦学军各处以30万元的 罚款。其余19名高管分别处以5万元至25万元的罚款。 平安证券：拟给予警告，没收保荐收入2550万元，并处以两倍罚款，暂停 三个月保荐资格，对保荐代表人处以30万元罚款，撤销保荐人 资格、证券从业资格，终身证券市场禁入。 中磊会计师事务所：拟没收138万元收入，处以2倍罚款，撤销证券从业许 可。对于签字会计师处以13万元罚款，终身市场禁入。 万福生科造假案最新进展 造假手段 虚增收入 报表更正前 报表更正后 从以上利润表可以看出，万福生科2012年半年报中实际营业收入为8231万元，与虚报的2.7亿元相比虚增了1.88亿元 实际亏损为1368万元 与虚报盈利2655万元利润虚增了4023万元 1、湖南祁东佳美食品有限公司 2津市中意糖果有限公司 3、怀化小丫丫食品有限公司 4、湖南省傻牛食品厂 销售收入（湖南） 实为3976.55 虚报为17150.33 实为 222.80万元虚报成1415.61万元 实为 118.73万元 虚报成 1341.95万元 虚报成1380.39万元，实际上其只是一个仅50平方米的店 虚报成1340.64元 中报更正后从名单中消失 造假手段 虚构客户 造假手段之四：虚增资产 万福生科利用在建工程和预付账款来虚增资产，它的募集资金建设项目正在建设中，这样做不至于引人注目，达到虚增资产的效果。 造假手段 虚增资产 万福生科吸取了胜景山河财务造假被揭穿的教训：2010年12月，即将在深交所挂牌的胜景山河被媒体揭穿其生产的黄酒在各大中城市的超市和大型卖场没有任何销售，胜景山河后被停止上市，募集资金也退还给投资者。 为此，万福生科在上市前拼命在各大超市铺货，以制造“销售兴旺”的虚幻景象。常德家润多超市的一位员工感叹，“去年上市期间，为冲业绩，在常德各大超市到处摆卖陬福牌大米，股票成功上市后，常德的大小超市一粒陬福牌大米都看不到。” ? 造假手段之五：虚构假象 造假手段 虚构销售兴旺假象 创业板首家成功过会，但因涉嫌造假 被终止审查、上市的公司  公司背景介绍 广东新大地生物科技股份有限公司位于广东省平远县长田镇油茶工业园，公司成立于2004年，2008年整体改制变更为股份有限公司，获得国家级高新技术企业资格。 公司主营业务是油茶及其深加工产品的研发、生产、和销售，公司的主导产品是精炼山茶油、茶皂素天然洗涤用品。 公司2010年启动创业板IPO，保荐机构为南京证券，一路过关斩将，2012年4月预披露招股书，5月成功过会，随后遭媒体举报，证监会终止审查新大地IPO申报材料并开展立案调查。  涉嫌造假的线索分析 新大地2011年产能分别为：茶油1500吨/年、有机肥为9000吨/年、茶粕2.67万吨/年、洗涤品600吨/年、茶皂素300吨/年和油茶苗1000万株/年； 茶油产能处于行业中等水平：湖南金浩、江西青龙高科的精炼茶油产能分别为新大地的28倍和12倍 生产规模 品牌和渠道 新大地的商业短板 “曼陀神露”系列商标2009年10月底开始注册生效，品牌无历史沉淀； 梅州之外没有设立销售分支机构、专卖店等营销网络渠道； 前10大客户有70%在梅州，还有大量自然人经销商难以辨别身份。 生产规模远逊于行业龙头、品牌建设处于初创培育期、营销渠道未有效打开 报告期的3年里，新大地公司的业绩出现了年复合增长率60.36%的井喷式“高成长” * 毛利率作假 从事食用油加工业务的上市公司毛利率普遍在6%上下波动%； 全国中等以上规模茶油加工企业的平均毛利率在20%~25%； 新大地公司最近3年的茶油毛利率，分别高达60.66%、43.50%和36.19%； 毛利率远 高于同行业 “和风大地”注册地与董秘实际控制企业一致；“德宝鑫”的多重巧合； “蜀酿酒业北京公司”紧邻“中兴新世纪”； “曼陀神露山茶油专卖店”曾为实际控制人亲属投资设立； “马家军”及众多无法辨认的自然人客户 关联交易与客户造假 ___自买自卖 * 按照油茶籽出油率24%推算，2011年精炼油的直接材料成本高于3.6万元/吨，但按毛利水平推算新大地茶油总生产成本仅为3.3万元/吨，其它成本都是负的？ 按茶粕最低占有机肥生产材料45%的比重推算，新大地2010-2011年生产的有机肥所消耗的茶粕要比招股书所披露的高出1033.59吨和4072.48吨，可能少计成本807.63万元；否则虚增收入1238.89万元。 虚增收入？少计成本？ 以2011年为例 2013年10月