私募量化投资正当红2015年发展与隐忧要点S.docVIP

私募量化投资正当红 2015年发展与隐忧 2014-12-25 09:18:11 “量化投资”成了2014年中国券商、期货公司、基金公司、私人银行和私募基金最火的关键词之一。 　　据不完全统计，招商银行(600036,股吧)私人银行在全年销售了200亿左右的量化对冲基金，中信证券(600030,股吧)也销售了100亿左右的量化对冲私募产品。不仅私募火爆，连公募基金都开始发行采用量化交易的专户产品，除此之外，几乎所有的大型券商、期货公司、信托公司、银行等都开始发行产品量化对冲产品。 　　量化对冲热捧产品之一：量化对冲产品 　　量化对冲产品也叫做阿尔法产品，是利用了两种金融工具——股票和沪深300的股指期货，通过反向交易实现多空的对冲。一般是买入一篮子股票现货，卖空股指期货合约，把市场的系统性风险利用股指期货对冲掉，只追求买入的股票组合跑赢沪深300指数就行了。 　　举例来说，沪深300指数涨了1%，而买入的股票组合涨了1.5%，那么整体的收益就是1.5%-1%=0.5%;如果沪深300指数跌了2%，而股票组合只跌了0.5%，那么整体的收益是2-0.5=1.5%的收益，所以只要永远相对沪深300指数强就能获得绝对收益。笔者估计，目前国内量化对冲产品的规模应该在300-600亿之间。 　　下面我们来看看2014年上半年量化对冲基金的表现： 　　2014年上半年量化对冲策略排名(私募排排网