第1章税收筹划概论详解.pptVIP

* 第1章 税收筹划概论 在解读税收原理的基础上，阐述税收策略在企业运营中安排问题，建立企业税收策略的思考框架。 1.1中国税收制度概述 什么是税 中国税制框架：流转税与所得税双主体 分税制与中国税制问题 分税制背景与中央政府控制力： 诸侯经济 两个比例 美国社会稳定的大前提 中国税制问题： 黄宗羲定律与中国税负高低之论辩 分税制与房价的内在逻辑 中国发展的三大障碍： 高税收、低利率、高房价 1.1 税收策略与企业价值 税收筹划已经成为企业经营战略组成部分。投资策略、融资手段、分配手段与税收 政府：税收定义与特点 纳税人： 税收是剩余产品的减少 税收还是现金流出， 如何在法律允许的范围内降低税收负担更重要。 现代财务学理论认为，企业的目标是股东财富的最大化。税收负担最小化。 从公司是利益相关者的契约集合的角度看，利益最大化必须考虑到契约各方的当前与未来的税收状况。 税收筹划应该是实现公司价值最大化目标下，对税收政策的合法运用。 它将贯穿于企业投资决策、融资决策、运营决策、分配决策甚至清算等环节。 投资决策：投资回报，净资产收益率和净现金流量。税收高低将直接影响到这些财务指标。 融资决策：企业的融资方式的不同也会影响税收负担的高低。内部融资和外部融资之间、股权融资和债务融资之间，都存在不同的税收处理方式。 运营决策： 集中管理和分权管理不同方式而言，存在不同的税收模式。集中纳税则有可能降低公司的整体税收负担。 企业会计政策的选择也会影响盈利。如折旧政策、存货计价方法等。 分配决策：个人所得税负与企业所得税。如上市公司与非上市公司的股利税收负担存在差异，股票回购和股利之间税收上的巨大差异等。 并购重组 分配 运营 融资 投资 企业 tax 税收筹划从企业发展战略角度考虑： 1、是企业中长期决策的组成部分 2、法律框架允许的合法行为；见案例1.2 3、非税成本可能更重要，即必须考虑所有的商业成本。见案例1.1 税收筹划是在法律框架基础之上通过对税收事项的合理安排达到有效降低税收负担的一种经济行为。 1.2税收筹划的前提 1、价值最大化内在需要，税收环境存在空间。 国内税收差异。税收政策不断变化。不同地区、行业税收差异，直接影响到企业的盈利水平。 国际税收而言，国家之间的税收差异更大，税收制度、税收负担的巨大差异都成为企业跨国经营必须考虑的因素。 从全球税收负担差异考察，存在一些低税赋的国家和地区如“避税地”。 跨国公司的管理模式的发展也为制定税收策略提供了管理制度上的保证。 分权管理模式、 集中管理模式。财务决策全球化布局，有效地制定跨国公司全球化的税收决策，从而实现全球的税收负担最小化。菲亚特 据商务部统计，2008年1－5月对华投资前十位国家/地区依次为：香港（188.63亿美元）、英属维尔京群岛（73.88亿）、新加坡（21.33亿）、日本（18.33亿）、韩国（15.56亿）、美国（14.27亿）、开曼群岛（13.58亿）、萨摩亚（12.40亿）、台湾省（8.00亿）和毛里求斯（7.75亿） 1.3税收策略的实质 1、准确理解税法精神内涵。 2、税收筹划方案必须建立在企业发展战略基础之上，为企业的战略目标服务。 3、企业重构业务模式或者转变收入实现方式是一个有效的途径。 4、任何违背税收精神或者内涵的税收企图都有可能形成税收风险。 本章结论 税收筹划作为税收策略的主要表现形式，首要的考虑应该是税收筹划方案的合法性，否则将会给纳税人带来巨大的损失； 税收策略也是企业战略的重要组成部分，任何税收筹划的展开与考虑企业的发展战略结合。 充分考虑到国家的财政金融和产业政策的未来走向，为企业的长远发展做出最适的税收策略。 案例：1.1：“微软”分红之迷 “微软”于1986年6月上市至2003年从未发放过红利。如果1986年时把1万美元投入“微软”，到今天该投资则变成了223万美元。 “微软”的成功无论从创业、投资运作还是现代企业经营管理的角度讲，都是一则经典故事。 按最近“微软”每股24美元的价格计算，8美分的红利仅代表0.33%的股息。 8.64亿美元的红利本来可以用于再投资，发给股东的事实说明：该公司认为股东自己去使用、安排这些钱比“微软”去做要带来更多的价值，否则就无法解释“微软”分红的原因。 解释一，美国总统布什近期推出一项刺激美国经济的方案，提出要免除股票红利的个人所得税。 美国的纳税政策：股价资本利得税是20%，而红利的个人所得税率最高约为40%。 如果红利所得税率降到零，则没有公司愿意让其股价上涨太多。相反，一旦其股价涨一些，为了股东利益的最大