第6章技术分析方法1——概述与K线法摘要.ppt

　第6章 技术分析法一 技术分析就是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表、技术指标为主要手段对市场行为进行的研究。 市场行为有三方面的含义——价格、交易量和时间；价最重要。 技术分析的理论渊源----道氏理论 主要原理： 1.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。 ２.市场波动的三种趋势—主要、次要、短暂趋势 ３.成交量在确定趋势中起重要作用。 ４.收盘价是最重要的价格。 局限性 对大趋势的判断有较大作用；可操作性差，其结论落后于价格变化，信号太迟。 技术分析的理论基础 三个假定条件或前提条件： 市场行为包容一切——价、量、时。 价格以趋势方式演变——直至尽头。 历史会重演——心理预期。 1.市场行为包容一切 “市场行为包容一切”是技术分析的基石。 技术分析者认为，任何可能影响股票、期货市场价格的因素———基础的、政治的、心理的或其他——实际上都反映在其价格之中，而价格变化必定反映供求关系。 技术分析者所使用的图表等工具之所以发生作用，是因为这些工具本身如实地描述了市场参与者的行为，使我们能够把握市场参与者对市场的反应，从而把握市场的未来趋势。 2.价格以趋势方式演变 “趋势”概念是技术分析的核心。 技术分析者认为，市场确有趋势可循，而且当前的市场趋势有势能或惯性，只有当它走到趋势的尽头，它才会掉头反向。 事实上，大多数技术分析理论在本质上就是顺应趋势，即以判定、追随市场的既成趋势为目的。 3.历史会重演 市场行为与人类心理学有关，证券投资不过是一种追求利润的行为，不论是昨天、今天或明天，这个目的都不会改变。 在这种心理状态下，市场交易行为将趋于一定的模式，由此导致历史重演，即过去出现过的价格趋势和变动方式，今后会不断出现。 技术分析的工具 指标法。它是利用价格、成交量、持仓兴趣或股票涨跌只数等市场行为资料，经特定公式计算出的数据。 MACD,MA,RSI，KDJ… K线法。 切线法。又叫支撑和压力线法 形态法。 波浪法。 周期法。 技术分析的功用 价格、交易量等市场行为可以反映市场变动的内在原因，各种因素最终都会反映在市场价格与成交量的变动上。不能反映价格、成交量的变动因素就不是重要的因素。 可以从市场行为的历史中推演出市场趋势的未来发展轨迹，从而使投资者顺势而为。 投资者能充分利用技术分析提供的精确的买卖时机信号，若使用得当，可使投资者大获其利。 技术分析的局限性 每种技术分析方法只注重证券市场的某个方面。 技术分析只是透过理性的层面，告诉投资者市场趋势发展方向的最大可能性，而不可能告诉投资者趋势必然这样发展。 技术分析指示的各种买卖讯号具有时滞性。 技术分析有许多“死角”，常有错误信号发出或信号不灵敏，使信号可信度大打折扣。 技术分析所指示的信号尽管是客观的，但不同的分析者仍会有不同的解释，对同一个图形或指标发出的信号，有的可能看涨，有的则可能看跌。 在特殊的大行情中，任何技术分析工具都有可能无效。 §常用技术分析理论 Ｋ线图 Ｋ线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一. Ｋ线根据计算单位的不同，一般分为：日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线与分钟Ｋ线。 它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。 单个Ｋ线可反映出单日的价格强弱变化，但它不能准确地反映出价格在一段时间内的变化趋势。 利用Ｋ线连接后所形成的中长期型态有:头肩型（头肩顶、头肩底）；双重顶（Ｍ头）；双重底（Ｗ底）等。 单根K线:上影线越长，表示卖压越重。下影线越长，表示买方旺盛。上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转。 ☆ K线组合 多少条K线组合才能有代表性，学术界并无定论。 下面我们分析常见的K线组合的代表意义。常见的K线组合的指导意义分为两种，即买进信号和卖出信号。 ☆ K线组合 (1)常见的买进信号 探水杆线 在底价圈内，行情出现长长的下影线时，往往即为买进时机，出现买进信号之后，投资人即可买进，或为了安全起见，可等候行情反弹回升之后再买进，若无重大利空出现，行情必定反弹。 A、探水杆线 启明星 见底信号后市看涨 舍子线（启明十字星） 在大跌行情中，跳空出现十字线，这暗示着筑底已经完成，为反弹之征兆。 舍子线（启明十字星） 下档五条阳线 在底价圈内出现五条阳线，暗示逢低接手力道不弱，底部形成，将反弹。 下档五条阳线 孕线（阴线孕育阳线） 在连续的下跌行情中出现小阳线，隔日即刻出现包容的大阴线，此代表筑底完成，行情即将反弹。虽然图形看起来呈现弱势，但该杀出的额子均已出尽，行情必将反弹而上。 孕线（阴线孕育阳线） 孕线（