货币金融学第四章要点解析.ppt

* 第4章 　金 融 体 系 管理机构 管理对象 管理性质 州银行和保险委员会 在州注册的存款机构和保险公司 对州注册的商业银行和保险公司注册登记并检查帐簿，对它们持有资产的范围作出限制规定；对设立分支机构作出限制规定 联邦存款保险公司（FDIC） 商业银行、互助储蓄银行、储蓄贷款协会 为在银行10万美元以内的存款账户提供保险；审核投保银行的帐簿并对它们持有的资产范围作出限制 联邦储备系统 所有存款机构 审核所有作为储备系统成员的商业银行的帐簿，确定所有银行的准备金要求 储蓄监管局 储蓄贷款协会 审核储蓄贷款协会的帐簿，对它们持有的资产范围作出限制 * 4.7.3 中国的金融监管体系 第4章 　金 融 体 系 1 9 8 3 中国人民银行 1 9 9 2 国务院证券委员会 中国证券监督管理委员会 1 9 9 8 中国人民银行向中国证监会 移交对证券经营机构的监管权 中国保险业监督管理委员会 1 9 9 8 中国银行业监督管理委员会 * 第4章 　金 融 体 系 　　从1983年中国人民银行专门行使中央银行职能开始，到1992年10月中国证券监督管理委员会成立之前，中国的金融监管体制为典型的高度集中统一模式，由中国人民银行对全国金融业实行统一监督管理。 * 第4章 　金 融 体 系 　　 1992年10月，国务院决定成立专门的国家证券监管机构——国务院证券委员会，对全国证券市场进行统一宏观管理，同时成立证券委的监管执行机构——中国证券监督管理委员会。 　　1998年4月，中国人民银行向中国证监会移交对证券经营机构的监管权；同年，中国保险业监督管理委员会成立。 * 第4章 　金 融 体 系 　　 2003年3月10日，中国银行业监督管理委员会成立； 　　2003年4月28日，中国人民银行向中国银监会移交对银行业的监管权，银监会正式履行职责。 * 4.3 .2 管理风险 假设你希望开一家公司，需要10万元，而你自己没有存款，所以你是一个短缺单位。假定你说服了一个投资者为你提供7万元的资金，并使其分享公司75%的利润，同时你说服了一家银行以6%的年利率给你贷款3万元。 如果你的公司失败了，价值降为2万元，按照债权投资者优于股权投资者的清偿原则，这2万元应该归银行，这样银行损失了借给你的3万元中的1万元，而投资者损失了7万元的全部投资。这样，放款者和投资者在资金流动给你的同时，也分担了一部分商业风险。 第4章 　金 融 体 系 * 4.3 .3 支付清算 金融体系的支付结算功能，是指金融体系为企业、居民等微观主体提供支付结算服务或途径，以帮助他们完成商品或劳务的交易。 货币形式不断发展的过程，就是支付系统不断提高效率的过程。 第4章 　金 融 体 系 * 4.3 .4 聚集资源和分割股份 以大额可转让存单为例，100万美元的面值超出了许多家庭的投资能力。但个人可以通过购买基金，再由基金公司来购买存单，基金的这种资金聚集功能就帮助了个人间接实现了参与大额可转让存单的目标。 第4章 　金 融 体 系 * 4.3 .5 提供信息 例如，你有100万元的资金，你可以选择存款，也可以购买股票，还可以购买国债。这时，你可以借助利率和股票价格信息，选择一个投资回报率较高的投资方案。 第4章 　金 融 体 系 * 4.3 .6 解决激励问题 例如，贷款的抵押机制，就有助于解决与贷款有关的激励问题，从而减少贷款者对借款者的监督成本，因为有了抵押，贷款者只须关注抵押物的市值，只要抵押价值高于贷款本息就可以有效防范潜在的风险。 同样，股票期权制使得管理者的报酬依赖于股票价格的表现，从而让管理者和股东的利益变得一致，也是解决上市公司委托代理人机制所造成的激励问题的一种手段。 第4章 　金 融 体 系 * 4.4 金融市场 第4章 　金 融 体 系 盈余单位 短缺单位 中介机构 市 场 * 第4章 　金 融 体 系 按契约的性质 按在发行和交易中的地位 按金融工具交易的地点和场所 按所交易金融工具期限长短 债务市场 一级市场 场内交易 市场 货币市场 股权市场 二级市场 场外交易 市场 资本市场 * 4.5 金融中介机构 第4章 　金 融 体 系 盈余单位 短缺单位 中介机构 市 场 * 4.5 金融中介机构 第4章 　金 融 体 系 4.5.1 金融中介的功能 金融中介机构从盈余单位那里借得资金，然后向短缺单位发放贷款，从而实现其中介职能。 * 第4章 　金 融 体 系 比如，一家银行可以向公众出售储蓄存款这种负债来获得资金，然后用这笔资金向通用汽车公司发放贷款或在金融市场上买进该公司的债券，从而获得资产。最后的结果是：在金融中介机构（银行）的帮助下，资金从公众（盈余单位）