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【投资与风险论文】 PAGE \* MERGEFORMAT16数学建模课程论文—【投资与风险问题】 城南学院课程论文 课程名称： 数学建模 论文题目： 投资风险与收益问题 姓 名： 专 业： 电子信息工程 学 号： 指导老师： 摘要 对市场上的多种风险投资和一种无风险资产（存银行）进行组合投资策略的的设计需要考虑连个目标，总体收益尽可能大和总体风险尽可能小，然而，这两目标并不是相辅相成的，在一定意义上是对立的。 模型一应用多目标决策方法建立模型，以投资效益没目标，对投资问题建立个一个优化模型，不同的投资方式具有不同的风险和效益，该模型根据优化模型的原理，提出了两个准则，并从众多的投资方案中选出若干个，使在投资额一定的条件下，经济效益尽可能大，风险尽可能小。 模型二给出了组合投资方案设计的一个线性规划模型，主要思想是通过线性加权综合两个设计目标：假设在投资规模相当大的基础上，将交易费函数近似线性化，通过决策变量化解风险函数的非线性。 1.问题重述 投资的效益和风险(1998年全国大学生数学建模竞赛A题) 市场上有n种资产（如股票、债券、…）Si ( i=1,…n) 供投资者选择，某公司有数 额为M的一笔相当大的资金可用作一个时期的投资。公司财务分析人员对这n种 资产进行了评估，估算出在这一时期内购买Si的平均收益率为并预测出购买Si 的风险损失率为。考虑到投资越分散，总的风险越小，公司确定，当用这笔资金 购买若干种资产时，总体风险用所投资的Si中最大的一个风险来度量。 9.6422.118118.5543.240749.4606.042823.9421.55498.11.27.627014393.439740.7685.617831.233.433.122033.653.52.747536.8402.924811.8315.119595.55.732035462.7.2679.45.34.532815237.6131购买Si要付交易费，费率为，并且当购买额不超过给定值时，交易费按购买计算（不买当然无须付费）。另外，假定同期银行存款利率是, 且既无交易费又无风险。（=5%） 已知n = 4时的相关数据如下： (%)(%)(%)(元)S1282.51103S2211.52198S3235.54.552S4252.66.540试给该公司设计一种投资组合方案，即用给定的资金M，有选择地购买若干种资 产或存银行生息，使净收益尽可能大，而总体风险尽可能小。 (2)试就一般情况下对以上问题进行讨论，并利用一下数据进行计算。 2模型的假设与符号说明 2.1模型的假设： （1）在短时期内所给出的平均收益率,损失率和交易的费率不变。 （2）在短时期内所购买的各种资产（如股票，证券等）不进行买卖交易。即在买入后就不再卖出。 （3）每种投资是否收益是相互独立的。 （4）在投资的过程中，无论盈利与否必须先付交易费。 2.2符号说明： 参数范围说明Sii=1,2…n欲购买的第i种资产的种类M相当大公司现有的投资总额xii=1,2…n公司购买Si烦人金额rii=1,2…n公司购买Si的平均收益率qii=1,2…n公司购买Si的平均损失率pii=1,2…n公司购买Si超过ui时所付的交易费Eii=1,2…n公司购买资产Si所或得的收益k0.1~1权因子A不等式右端的系数矩阵f目标向量 3问题分析 由于资产预期收益的不确定性，导致它的风险特性，在这里投资Si的平均收益率为xiri，风险损失为xiqi。要使投资者的净收益尽可能大，而风险损失尽可能小，第一个解决方法就是进行投资组合，分散风险，以期待获得较高的收益，模型的目的就在于求解最优投资组合，当然最优投资还决定于个人的因素，即投资者对风险，收益的偏好程度，怎样解决二者的相互关系也是模型要解决的一个重要问题。 本题所给的投资问题是利用原给的数据，通过计算分析得到一种尽量让人满