07-运输经济学 第7章 运输基建项目投资融资和经营.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 2、项目融资的结构及其主要形式 每个项目融资都具有自己的特殊结构，但基本结构通常可分为两类： ①依靠项目现金流量来还款的无追索权贷款或仅有有限追索权贷款; ②先支付一定数量的资金来购买未来的项目收益（或销售收益）的“预先购买”或“产品支付”。 * 项目融资的主要形式有以下几种： 1）产品支付法 2）预先购买协议 3）融资租赁 4）建设-运营-转让（BOT方式） 5）世界银行和其他多边金融机构贷款项目的联合融资 * 2、项目融资的结构及其主要形式 4）建设-运营-转让（BOT方式） BOT项目融资方式的特点是借助私人投资建设原来要由政府开发的基础设施。 BOT的一般做法是：政府部门与投资者签订投资项目的特许权协议，使投资者具有建造经营的权利。项目公司在项目经营特许期内，利用项目收益偿还投资及营运支出，并获得利润。特许期满后，投资者将该项目无偿交还给当地政府。 * (a)特许： 项目发起人成立一家专设股份有限公司，即项目公司。它被政府授予特许权，并由政府出具给股东安慰信。 (b)融资： 项目公司与商业银行签订贷款协议，并与出