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全球价值链中FDI（外商直接投资）潜在和实际的溢出效应 ——外商投资者的特征、吸收能力和传输渠道的作用 摘要 运用跨国直接供应商的联动数据(Chile, Ghana, Kenya, Lesotho, Mozambique, Swaziland, and Vietnam)，本文首先评估外国投资者在为当地供应商产生积极的溢出效应上区别于本地的生产者，发现外国公司在一些指标上优于国内的生产者，但是与当地经济体的联系少，并提供更少的供应商援助，从而抵制了潜在的溢出效应。还研究了外国投资者的特征与当地经济的联系，以及特征与对当地供应商援助扩张之间的关系，发现外国投资特征与两者都有关系。 本文还探讨了供应商的吸收能力在决定其与跨过公司联系强度中的作用，结果表明，一些供应商特征是重要的，但是这些影响也取决于供应商关系的长度。最后，本文评估跨国公司的援助或需求是否对供应商的外溢有影响，结果证实了援助效应（包括技术审核、共同的产品开发、技术许可）对外国直接投资溢出有积极的影响，但是没有证据表明需求效应也存在影响。 关键词：FDI；垂直溢出；联系；全球价值链；国外公司特征；吸收能力；传输渠道；农业；服装；矿业 1 说明 绝大多数的国家都投入相当大的注意和资源来吸引FDI。这不仅是为了产生诸如就业、外汇收入和税收等方面的利益，更重要的是通过所谓的“外溢效应”实现对国内经济的动态利益。这些“外溢效应”一般是指生产力的提高（来自于跨国子公司的知识扩散——如果跨国公司没有得到国内企业的补偿，包括无意识的和有意识的转移——包括与生产有关的技术和各种形式的“隐性知识”，如管理和组织实践。）这些溢出基于一个假设，即跨国公司享有技术和其他优势，因此有更高的生产力（Hoekman and Javorcik 2006）（see, e.g., extensive literature reviews in G?rg and Greenaway 2004; Lipsey and Sj?holm 2005; Smeets 2008, among others）e.g., Javorcik 2004, Blalock and Gertler 2008, Havranek and Irsova 2011）。这些研究支持了跨国公司对本土供应商的反向溢出效应的存在，但是正向溢出仍不明确。 对最近的实证文献的调查发现（Javorcik 2009），重大政策相关研究存在缺口。其中存在的缺口表明需要以下几项的研究：（i）在哪些条件下，溢出效应可能存在；（ii）了解更具体的可观测模式背后的机制；（iii）扩大制造业以外的研究范围（Javorcik 2009）。第二个研究缺口是正在使用的FDI测量措施的功能。计量经济学的研究上，在广泛的行业水平上衡量FDI，并不包括直接供应商与跨国公司的关系（基于调查数据且能揭示准确的内在机制）。 使用最新的来自Chile, Ghana, Kenya, Lesotho, Mozambique, Swaziland, and Vietnam直接供应商——跨国公司联系的调查数据，这篇文章解决以上的研究缺口。首先探讨外国投资者与本地生产者之间的不同之处：整体生产力，与地方经济的联系，供应商援助，这些方面影响着企业可能产生的溢出效应。其次，本文还研究了外国投资者特征与当地经济的联系以及这些特征与对本地供应商援助之间的关系。在本文的第二部分，将重点转移到国内供应商，研究供应商企业特征的作用，即所谓的吸收能力及其与跨国公司的作用。第四，专注于援助和需求的影响，研究跨国公司与本地供应商的运输渠道因素如何影响FDI的溢出效应。 研究FDI溢出效应时，很少聚焦在基于外商或跨国公司关于直接供应商——跨国公司之间联系的数据上。基于在5个转型经济体的跨国子公司，Giroud, Jindra and Marek (2012)发现外国公司特征对FDI反向联系和溢出有积极的作用。Javorcik and Spatareanu (2009)在Czech制造业样本中发现“learning-by-supplying”的证据，尽管还存在进入供应的自我选择（因为事前较高的生产力）。Jordaan (2011)证实了在Mexico的制造业供应商中存在的积极的反向溢出效应。尤其值得一提的是，积极的溢出效应会通过供应商的吸收能力和跨国公司的支持水平表现出来。通过研究Polish的汽车行业，Gentile-Lüdecke and Giroud (2012)发现了知识溢出背后的作用机制。但是学者们没有找到证据来说明供应商吸收能力在知识获取上的作用，他们发现其在性能改进和知识创造上的作用。 本文的结构如下：下一节是文献回顾，回顾能对溢出效应产生影响的主要的外商投资特征和供应商的吸收能力。还讨论了主要的传输渠