银行从业资格考试个人理财串讲教案.pptVIP

第六章　理财规划计算工具与方法 第一节 货币时间价值的基本概念 一、货币时间价值概念与影响因素（熟悉）； 二、货币时间价值的基本参数（掌握） 三、现值与终值的计算（掌握） 四、72法则（掌握） 五、有效利率的计算（掌握） 第二节规则现金流的计算（掌握） 一、期末年金与期初年金 二、永续年金 三、增长型年金 第三节不规则现金流的计算（掌握） 一、净现值（NPV） 二、内部回报率（IRR） 第四节理财规划计算工具 一、复利与年金系数表（掌握的计算方法及运用）； 二、财务计算器(了解) 三、Excel的使用（了解）； 四、金融理财工具的特点及比较（了解）； 五、货币时间价值在理财规划中的使用（熟悉）。 货币时间价值 的基本概念 概念 货币时间价值的影响因素 时间价值的基本参数 现值、终值的计算 72法则 有效利率的计算 规则现金流的计算 期末年金与期初年金 永续年金 增长型年金 不规则现金流的计算 净现值 内部报酬率 理财规划计算工具 复利与年金系数表 复利终值 复利现值 普通年金终值 普通年金现值 财务计算器 基本功能 货币时间价值的计算功能 Excel的使用 调用Excel财务函数的方法 IRR与NPV的计算 货币时间价值在 理财规划中的应用 子女教育规划 房产规划 退休规划 本章结构 现值和终值的计算 计算多期中终值的公式为：FV=PV×（1+r）t　计算多期中现值的公式为：PV=FV/（1+r）t　其中，（1+r）t是终值复利因子，1/（1+r）t是现值贴现因子。 【例题】陈太太购买某公司股票，该公司的分红为每股1.10元，预计未来5年内以每年40%的速度增长，5年后的股利为多少? 1.1 ×（1+40%）⌒5 复利期间和有效年利率的计算 ①复利期间。一年内对金融资产计m次复利，t年后，得到的价值是 　　 　 【例题】将50元进行投资，年利率为l2%，每半年计息一次，3年后的终值为多少? 3年后能给人们回报的年收益率即为有效年利率(EAR)，即　　FV=50×[1+0.12/2]3×2=70.93（元） 0.12/2=r/m=EAR 50×[1+0.12/2] ⌒3×2=50×[1+r/m(0.12/2] ⌒3×m(2)=50×[1+EAR]3 　　1+EAR=(1+r/m) ⌒m 72法则 金融学上的72法则是用作估计一定投资额倍增或减半所需要的时间的方法， 用72除以收益率或通胀率就可以得到固定一笔投资(钱)翻番或减半所需的时间。 计算公式：72/投资期=预期收益率 P190实例6-7 假设以6%的复利来计息，那么需要72/6=12年就可完成翻一番这个目标。 这个法则只适用于利率(或通货膨胀率)在一个合适的区间内的情况下，若利率太高则不适用。 72法则可以有效地节约计算时间，估算结果也与公式计算出的答案非常接近。 规则现金流的计算 　年金是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流。 期末年金现值的公式为 【例题】张先生在未来10年内每年年底获得1000元，年利率为8%，则这笔年金的现值为 年金的计算 ②期初年金现值的公式为 【例题】张先生在未来10年内每年年初获得1000元，年利率为8%，则这笔年金的现值为 永续年金 增长型永续年金 是指在无限期内，时间间隔相同，、不间断、金额不相等但每年增长率相等、方向相同的一系列现金流； 公式： 期末增长型永续年金现值（r＞g）=C/(r-g) 实例：P196 实例6-21 不规则的现金流的计算-净现值 内部回报率 实例P197 财务计算器 复利与年金系数表 复利终值 　　复利终值通常指单笔投资在若干年后所反映的投资价值，包括本金、利息、红利和资本利得。理论上，复利终值计算公式为： 　　FV=PV×(1+r)n 　　其中，FV代表终值(本金+利息); 　　PV代表现值(本金); 　　r代表利率、投资报酬率或通货膨胀率; 　　n代表期