计算题——新.docVIP

第三部分——财务管理计算题： 【例题1】某企业拟以100万元进行股票投资，现有A和B两只股票可供选择，具体资料如下： 经济 情况 概率 A股票预期收益率 B股票预期收益率 繁荣 0.2 100% 80% 复苏 0.3 30% 20% 一般 0.4 10% 12.5% 衰退 0.1 －60% －20% 要求：（1）分别计算A、B股票预期收益率的期望值、标准离差和标准离差率，并比较其风险大小；（2）如果无风险报酬率为6%，风险价值系数为10%，请分别计算A、B股票的总投资收益率。 （3）假设投资者将全部资金按照70%和30%的比例分别投资购买A、B股票构成投资组合，A、B股票预期收益率的相关系数为0.6，请计算组合的期望收益率和组合的标准离差以及A、B股票预期收益率的协方差。 （4）假设投资者将全部资金按照70%和30%的比例分别投资购买A、B股票构成投资组合，已知A、B股票的系数分别为1.2和1.5，市场组合的收益率为12%，无风险收益率为4%，请计算组合的系数和组合的必要收益率。 参考答案： 1.【答案】 （1）期望值=∑(某种状态下的收益率×概率)； 标准离差=即简单算术平均数的均方差 标准离差率=标准离差÷期望值 A股票 B股票 期望值 27% 25% 标准离差 44.06% 29.62% 标准离差率 1.63 1.18 由于A、B股