财富管理市场中信托模式的研究教程分析.docVIP

姓 名 高扬 孙一非 徐永升 周逸文 学 号 12104185040 12104185043 12104185042 12104185039 中 南 财 经 政 法 大 学 研 究 生 课 程 考 试 试 卷 （课程论文） 论文题目 财富管理市场中信托模式的研究 ——基于新华信托华恒47号 课程名称 财富管理 完成时间 2013年5月12日 专业年级 2012级金融硕士 注：研究生必须在规定期限内完成课程考试论文，并用A4页面打印，加此封面装订成册后，送交评审教师。教师应及时评定成绩，并至迟在下学期开学后两周内将此课程论文及成绩报告单一并交本单位研究生秘书存档。（涉及外单位的，由研究生秘书转交学生所在单位研究生秘书存档） 目录 绪论……………………………………………………………………………1 （一）财富管理市场的基本情况……………………………………………1 （二）财富管理模式的现状……………………………………………………1 （三）我国信托行业的现状…………………………………………………3 信托的概述………………………………………………………………………3 （一）信托的概念………………………………………………………………3 （二）信托制度的功能…………………………………………………………4 （三）我国信托市场的发展………………………………………………………6 案例分析…………………………………………………………………………7 （一）新华信托华恒47号简介…………………………………………………7 （二）信托产品模式分析…………………………………………………………8 结论……………………………………………………………………………14 参考文献……………………………………………………………………………15  财富管理市场中信托模式的研究——基于新华信托华恒47号 绪论 （一）财富管理市场的基本情况 随着我国的对外开放与经济体制改革，中国国民财富不断增长，使我国中上阶层的财富规模大幅度扩张，高净值人群逐渐增加。在2012年12月，波士顿咨询公司与中国建设银行合作发布了《2012年中国财富报告》。根据这份报告，我国私人可投资资产总额在2012年超过了73万亿元人民币，较2011年增长了14个百分点。到2012年年底，可投资资产在600万元人民币以上的高净值家庭数量预计将达到174万户，比去年有大幅度的增长。 随着这样的高净值人群在中国的逐渐增多，随之而来的就是这样的高净值群体对于财富管理的需求日益旺盛。财富管理就是帮助高净值群体制定并且达成财务目标，增加投资收入、积累更多的财富，为今后的生活提供更大的帮助与保证，从而提高生活水平改善生活质量。一般的财富管理的模式包括：现金和储蓄管理、债权债务管理、个人资产风险管理、保险项目、股票债券市场投资、银行理财产品等。在这样的财富管理市场中，银行、保险、信托、券商、基金公司等机构都根据客户的需求推出了不同的产品和服务，希望可以占有更大的市场份额，在竞争日趋激烈的市场中脱颖而出。 2008 年以来，在中国财富管理市场中信托业的信托资产规模大幅提升，几乎每年以约一万亿元的速度不断增长，在2012年达到了7.47万亿元。更重要的是信托业管理的资产规模已经远远超过基金行业的2.7万亿元和保险行业的6.83万亿元，2012被业内人士评价为“信托业发展最好的时代”。 （二）财富管理模式的现状 财富管理的模式多种多样，政府的大规模投资计划刺激了中国的财富管理市场，股票和房地产是投资涨幅最大的两个板块。同时，信托、银行理财产品、基金、股票债券类投资组合、保险以及以私募股权、阳光私募为代表的其他类别投资市场也出现了繁荣的景象，可是表面的繁荣掩盖不了许多财富管理模式本质上的缺陷。2008年爆发了金融危机，使财富管理业务过快发展而导致的风险暴露出来，主要体现在以下三个方面：首先是表现在投资组合业务中，客户所承担的风险预期目标或状况不匹配。其次是客户经理人对于佣金的不正当追求引发了道德风险，这种风险在意手续费为主要收入的财富管理模式中有集中的体现。最后，财富管理市场中机构风险控制能力遭到质疑，剧烈的经济市场波动，在很大程度上影响了财富客户对许多财富管理模式稳健性的信心，主要体现在以下几个方面： 1.对于银行理财产品来说，国内许多商业银行运作理财产品是采取资产池模式。所谓资产池模式是自 20