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中小企业的融资方法 摘要 我国的中小企业占有市场较大份额，为社会创造了大量的财富，是21世纪经济发展的重要力量。但由于中小企业的公司规模、生产数量，中小企业的融资并没有那么容易。通过本文的探讨以及结合实例说明，列举出了多种适合中小企业的融资好方法，例如：债务融资、股权融资、票据、信贷等。可以运用多种融资方式为中小企业筹集资金、开扩市场。 关键词：债务融资、权益融资、中小企业、中小板、苏宁电器、融资方案 一、企业融资方式简介 资金是企业运营与发展的最重要的资源之一，企业在生产经营过程中，特别是在扩大生产规模时，常会遇到资金不足的困难。企业的融资方式有内源融资与外源融资两种，内源融资包括企业者的再投资和企业盈利再投入，外源融资包括债务融资与权益融资。而企业通过外源融资所取得的资金规模是内源融资所不能相比的。债务融资主要包括向金融机构贷款如银行贷款、票据贴现、融资租赁、政策性贷款；资本市场发行债券如企业债、短期融资债、中期债券、公司债、可转债、可交换债等。权益融资主要包括私募融资与上市融资，上市融资又可分为国外上市和国内上市如主板、中小板、创业板上市。 （一）、债务融资 债务融资的本质是体现一种债权债务的关系，债权人尽管看重企业的盈利能力和发展前景，但更看重的是企业的抵押资产、担保和现金流情况，即企业的偿债能力。债务融资利于在企业的资产收益率超过债务融资成本的情况下，能够提高企业净资产收益率水平，并相应增大财务杠杆效应。债务融资的利息支出具有冲减税基的作用。与权益融资相比，债务融资一般不会产生对企业的控制权问题，但是债务融资获得的是资金的使用权而不是所有权，企业必须按期还本付息，要求企业具有较好的现金流情况。并且债务融资比权益融资对经营者的约束力更强，财务风险更大。 （二）、权益融资 权益融资是企业通过出让部分企业控制权来换取外部投资者资金投入的一种融资方式，体现的是一种产权交易关系。投资者关注的主要是企业的盈利能力和成长性。通过权益融资获得的资金，企业既不用偿还本金，也不用支付固定的利息，不存在到期不能偿付从而引发的财务风险。有利于企业形成合理的治理结构，规范公司运作，提高企业的持续盈利能力。但可能引起最终丧失企业控制权的风险：私募融资中个别企业以股权做对赌协议，若企业经营不善，有可能导致企业控制权的转移。权益融资的成本相对债务融资较高。 （三）、上市融资上市融资就是通过上市来融通资金将经营公司的全部资本等额划分，表现为股票形式，经批准后上市流通，公开发行。由投资者直接购买，短时间内可筹集到巨额资金。资本市场的上市融资本质上是企业所有者通过出售可接收的部分股权换取企业当期急需的发展资金，依靠资本市场这种短期的输血促使企业的蛋糕迅速做大。从长远的角度讲，融资是手段而不是企业的终极目的。融资通过企业有效资本的具备而指向了企业现阶段所选择的产业或将转型的产业的竞争优势塑造，进一步指向了企业的利润以及终极的股东价值回报的最大化。中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位“小”、“灵”、“快” 　　与大型企业相比较，中小企业的首要特征之一，即在于企业规模小、经营决策权高度集中，但凡是小企业，基本上都是一家一户自主经营，使资本追求利润的动力完全体现在经营者的积极性上。由于经营者对千变万化的市场反应灵敏，实行所有权与经营治理权合一，既可以节约所有者的监督成本，又有利于企业快速作决策。其次，中小企业员工人数较少，组织结构简单，便于对员工进行有效的激励。中小企业在经营决策和人员激励上与大企业相比具有更大的弹性和灵活性，因而能对不断变化的市场作出迅速反应。所谓企业小、动力大、机制灵活且有效率。当有些大公司在世界经济不景气的情况下不得不压缩生产规模的时候，中小企业却在不断调整经营方向和产品结构，从中获得新的发展。 “小而专”“小而精” 　　中小企业由于自身规模小，人、财、物等资源相对有限，既无力经营多种产品以分散风险，也无法在某一产品的大规模生产上与大企业竞争，因而，往往将有限的人力、财力和物力投向那些被大企业所忽略的细小市场，专注于某一细小产品的经营上来不断改进产品质量，提高生产效率，以求在市场竞争中站稳脚跟，进而获得更大的发展。从世界各国的类似成功经验来看，通过选择能使企业发挥自身优势的细分市场来进行专业化经营，走以专补缺、以小补大，专精致胜的成长之路，这是众多中小企业在激烈竞争中获得生存与发展的最有效途径之一。 小批量、多样化面对当今时代人们越来越突出个性的消费需求，消费品生产已从大批量、单一化转向小批量、多样化。虽然中小企业作为个体普遍存在经营品种单一、生产能力较低的缺点，但从整体上看，由于量大、点多、且行业和地域分布面广，它们又具有贴近市场、靠近顾客和机制灵活、反应快捷的经营优势，因此，利于适应千变万化