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艺术品网贷的机会与风险 网贷平台爱投资推出的艺术品网贷产品，质押物为范增的《促织》 中国论文网 /7/view-7122783.htm 　　艺术与金钱两者的婚姻牢不可破、情深意长，让它们结合在一起的那场恋爱已经绵延150年之久――这是英国著名的艺术评论家戈弗雷1850年以来的艺术品市场》开篇的第一句话。 　　在世界范围内，艺术品与股票、房产被认为是三大投资资产。《中国艺术品市场白皮书》统计，2014年中国艺术品市场交易总规模近4000亿元，但与股票和房地产市场相比，这个数字显然是小巫见大巫。 　　在市场快速发展时，行业内的资金需求往往没那么强烈，而一旦进入调整阶段，是否有流动资金的支持可能会决定一个行业的命运。尤其是艺术品行业，由于商品价格高且流动性较弱，对资金的渴求更为强烈。 　　纽约大都会歌剧院在陷入资金困难时，曾以两幅壁画作为质押，从摩根银行获得了3500万美元贷款。 　　然而，这在中国很难出现。由于艺术品真伪难辨，价值也存在巨大的浮动空间，中国的银行不敢轻易接受其作为质押物。 　　而互联网介入后，融资有了新的可能。自2014年下半年起，艺金所、爱投资等网贷平台先后推出了以艺术品为质押物的项目。 　　2014年10月，爱投资推出的第一个艺术品网贷产品，质押物为徐悲鸿的《双吉图》，借款期6个月，年收益率10%，几分钟内就被抢空。 　　但由于整个P2P网贷行业监管不明晰，近两年来问题频发，艺术品网贷也不可避免地被蒙上了一层风险阴影。 　　“无论是艺术品的估值鉴定、借款人的还款能力还是网贷平台的资质都存在风险。能否有效控制这些风险，是关系艺术品网贷前景的关键。”中国艺术品投资协会秘书长张虎对《?t望东方周刊》说。 　　“艺术品+金融”的尝试 　　“在艺术品网贷出现前，国内艺术品金融领域的尝试并不少，但可以称得上成功的例子却不多。”中国拍卖行业协会副秘书长欧树英告诉《?t望东方周刊》。 　　根据文化部发布的《2010中国艺术品市场年度报告》，中国艺术品拍卖市场在2010年全年拍卖艺术品30万件，成交23万件，总成交率75%，总成交金额达到589亿元，比2009年增长了177%。 　　早在2007年，民生银行就推出了国内首个艺术品理财基金，募集的资金用于投资中国近现代书画和当代艺术品。 　　“2011中国艺术品基金排行榜”的报告显示，截至2011年11月18日，国内近30家艺术品基金公司已发行了超过70只艺术品基金，基金初始规模总计57.7亿元。 　　“艺术品基金发展的前提是艺术品市场的上行。”欧树英说。而随着艺术品市场进入调整阶段，艺术品基金2015以来的发行数量几乎为零，而且还要面对50亿元左右的兑付压力。 　　“艺术品行业直接融资一直比较困难，但实际上，对艺术品藏家和机构来说，他们手中的艺术品往往比房产、土地、车辆更有价值。” 艺术品网贷平台艺金所总裁黄宇杰在接受《?t望东方周刊》采访时表示。 　　他解释说，艺术品的拥有者以艺术品作为质押物，以一定的利率进行借款，如果还款及时，艺术品的所有权不会发生改变。 　　对于借款方来说，艺术品网贷降低了融资成本。在其出现之前，国内的艺术品融资一般通过典当行，贷款年利率一般在20%左右，有些甚至高达25%。而且借款人能够拿到的贷款不会超过艺术品估值的三分之一。 2015年9月8日， 作为故宫博物院90周年院庆的重要活动，“石渠宝笈特展”在北京故宫开幕。图为一位市民在参观北宋张择端的《清明上河图》 　　与典当行充当放贷人的角色不同，艺术品网贷平台在艺术品融资中扮演的是信息提供者的角色。 　　“平台作为中间人，我们要在借款者和投资者之间博弈，最终确定一个双方都能接受的利率。” 网贷平台爱投资首席运营官程晗告诉《?t望东方周刊》，目前艺术品网贷平台的年利率一般在10%～15%。 　　在艺术品网贷的链条中，艺金所、爱投资这样的平台给自己的定位是“信息提供者”，他们会根据艺术品的类型向借款方收取借款额2%～3%的佣金。 　　如何保障资金安全 　　2014年4月，银监会明确提出了网贷平台“不得提供担保、不得搞资金池、不得非法吸收公众资金和明确平台中介性”四条底线。 　　因此，在这条产业链上，必须有第三方支付平台及第三方担保平台的介入。 　　“投资人的钱会经由第三方支付平台进入第三方托管平台，再到借款人账户，我们平台自身不参与走账。借款人还款也是给第三方托管平台，由其还给投资人。”黄宇杰告诉本刊记者。 　　爱投资也是类似的模式。 　　此外，为保障资金安全，项目还需要担保机构，一般会由拍卖行或资产管理公司等来担任。这个环节产生的费用由借款人支付给担保机构，一般为借款金额的千分之五左右。 　　而一旦出现贷款人无法偿还的情况，担保机构便会代偿给投资人，