《风险价值(VaR)》.要点分析.pptVIP

第*页 资产定价与风险管理 衍生工具估价方法 风险管理法 原理 预期贴现值 未来值的分布 重点 分布的均值 分布的尾部 精确性 为了定价的目的要求高度精确 要求较低的精确度，仅用尾部近似值 分布 风险中性分布和贴现 真实客观的分布 通过VAR来衡量风险 第*页 第*页 VAR的缺陷 VAR关心分布的分位数，不关心下尾的分布状况。 最大损失是多少，VAR无法回答。 压力测试时必要的补充和完善。 本章小结 有效地进行风险管理已经成为众多公司的日常业务之一（商业风险和金融风险），不可预测性是众多金融事件唯一的共性。风险主要来源于三个方面：人为因素所导致、不可预测的自然现象、长期经济增长。 衍生金融的发展推动了FRM，而VaR又特别适合于衍生金融金融工具的风险管理。 VaR定义与优势。 FRM与资产定价。 重点和难点 VaR的定义及理解 FRM不同工具之间的比较 第*页 习题1 第*页 习题2 课后作业 PPT展示 第二章前3个案例 要求 背景 过程 FRM意义 对我国金融机构风险管理的借鉴意义 第*页 朱 波 zhubo@swufe.edu.cn 《金融风险管理》 Financial Risk Management Click to edit Master title style 《金融工程与风险管理》 朱 波 西南财经大学 金融学院 复习 风险的定义 金融风