财务管理案例额国美可转换债券融资概要.pptVIP

面值与数量： 100元/张 票面利率：当前市场利率水平 公司债券资信等级 要素组合 期限 ： 3年《可转换债券《6年 国美电器可转换债券融资 1 、可转换证券 2 、国美控股权之争 可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。 特征 可转换债券是一种附有转股权的特殊债券。在转换以前，它是一种公司债券，具备债券一切特征，有规定的利率和期限，体现的是债权债务关系，持有者是债权人；在转换成股票后，它变成了股票，具备股票的一般特征，体现所有权的关系，持有者由债权人变成了股权所有者。 可转换债券具有债权和期权的双重特性。 可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点： 债权性 　　与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。 股权性 　　可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债券人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。 可转换性 　　可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。 优缺点 优点 筹资成本低 筹资便利 有利于稳定股价