财务管理第一章公司理财概览.概要.ppt

公司理财 Ch1 公司理财概览 财务管理的概念 财务管理的内容 财务管理的目标 财务关系 财务管理的要素 财务管理的环境 财务报表、税和现金流 一、财务管理的概念 从资金运动谈起 资金：资金是企业再生产过程中运动着的价值。 资金运动：指企业资金的循环与周转。（现金流） 企业再生产过程是物资运动与资金运动的统一。 财务活动是以价值形式体现的企业生产经营过程，即企业生产经营活动过程中的资金运动。 财务关系就是资金运动所体现的经济利益关系。 财务管理就是对生产经营过程中的财务活动及其体现的财务关系进行的管理。 一般以公司制企业作为研究对象－－公司理财 德隆资金链断裂的思考…… 事件回放：2004年4月14日，著名的德隆系股票湘火炬、合金投资和屯河股份首度全面跌停。随后3个月内200亿元市值共蒸发150亿元以上，德隆系在二级市场全面崩盘，引起了信任危机，其资金提供者纷纷登门逼债，要求法院冻结查封德隆资产、股权。8月31日，三家公司同时发布公告，全部资产已由德隆不可撤回地全权托管给中国华融。 这些投资项目回收期长，风险高，很容易出现现金流不足，造成资金供应不上（包括难以保障短期偿债需要），最终使得四面楚歌 根源：短贷长投，产业链整合未能提供足够的现金流，资金流动性面临巨大压力，紧绷有资金链不堪一击 二、财务管理的内容 筹资管理（主要长期筹资－－资本结构）