TOT培训教程分析.ppt

深圳市融智投资顾问有限责任公司 何卫玲 专业源于专注、客观源于独立、透彻源于深入 TOT---概念与结构 TOT产品由信托公司设立信托计划募集资金，组合投资于多个存续的证券投资信托计划，将TOT管理人选择阳光私募信托计划的优势与阳光私募基金经理选择投资时机和选择股票的专业优势相结合，达到间接投资证券市场和分散投资、降低风险的目的。 投资者 阳光私募 TOT 私募A 私募B 私募C 私募D 国内阳光私募产品增多， 风格和业绩分化加重， 投资者选择私募越来越难 证券信托账户开户 被证监会“暂时叫停” ， 行业急需找到新的突破 为什么选择TOT TOT优点： 避免选错基金； 增强业绩稳定性； 使投资简单化； 参与已关门基金； 专业源于专注、客观源于独立、透彻源于深入 为什么选择TOT，而不选择单一的阳光私募产品？ 省时省力，品质有保证 阳光私募产品数量多，业绩分化严重； 阳光私募产品业绩持续性差； 作为非专业人士，缺少优选私募的资源和知识； 为什么选择TOT？ 专业源于专注、客观源于独立、透彻源于深入 截止2011年7月底，全国私募管理公司共有520家，管理的证券类信托产品数量达1640个，总资产规模已达1420亿元；2010年，业绩最好的阳光私募产品取得92.66% ；收益（同期沪深300指数-13.32%），最差的-36.01% ，首尾相差达128.67%。单只产品业绩分化十分严重 。业绩差距大找到一只适合自己的私募需要投入大量的时间精力； 排名 2010年 2009年 2008年 产品名称 年收益率 产品名称 年收益率 产品名称 年收益率 1 世通1期 96.16% 新价值2期 192.57% 金中和西鼎 23.97% 2 泽熙瑞金1号 67.68% 新价值 156.47% 星石3期 4.29% 3 光华59 50.92% 景良能量1期 144.89% 星石2期 4.18% 4 华宝1号 47.80% 开宝1期 143.68% 星石1期 4.02% 5 从容医疗1期 46.83% 龙腾 141.98% 中国龙精选 2.57% 6 理成风景2号 44.71% 尚雅4期 139.25% 武当1期 1.85% 7 尚雅5期 44.38% 混沌1号 139.24% 新同方 -5.46% 8 德源安1号 42.92% 海洋之星1号 136.71% 亿龙长江 -7.99% 9 瑞天价值成长 39.95% 宏利2期 135.24% 中国龙价值五 -11.45% 10 混沌2号 38.82% 尚雅3期 134.46% 汉华 -11.70% 专业源于专注、客观源于独立、透彻源于深入 为什么选择TOT？ 作为非专业人士，普通投资人缺少优选私募的资源和知识 专业源于专注、客观源于独立、透彻源于深入 TOT缺点 ●双重收费 ●存在集中投资可能 专业源于专注、客观源于独立、透彻源于深入 认识TOT 专业源于专注、客观源于独立、透彻源于深入 TOT的发行与管理 TOT产品数量统计表 派系 管理机构 TOT数量 第三方 　 　 　 　 弘酬投资 8 极元投资 2 金典资产 1 融智投资 2 新方程 4 第三方 汇总 17 券商系 东海证券 1 中金公司 4 券商系 汇总 5 信托系 华宝信托 1 华润信托 2 建信信托 2 平安信托 19 外贸信托 1 中铁信托 2 信托系 汇总 27 银行系 光大银行 1 农业银行 1 邮政储蓄 1 招商银行 1 中国银行 1 银行系 汇总 5 总计 54 资料来源：私募排排网数据中心 专业源于专注、客观源于独立、透彻源于深入 TOT的发行与管理 被动管理 主动管理 招商银行汇聚成长1期 农业银行-金牛精选1期TOT 华润托付宝TOF系列 融智组合宝1期 据基金经理对子基金盈利能力或对未来市场趋势的判断，不断调整投资目标和投资比例。 募集规模大 管理相对简单 费用较低 产品定位模糊 所选子私募趋同 资金平均分配 专业源于专注、客观源于独立、透彻源于深入 融智TOT 华润信托·融智组合宝1期 粤财信托·融智潮商组合宝1期 专业源于专注、客观源于独立、透彻源于深入 融智TOT 华润信托·融智组合宝1期 专业源于专注、客观源于独立、透彻源于深入 融智TOT 尚雅：新兴产业，高成长。 特色：致力于新兴产业投资机会挖掘的尚雅系产品是典型的积极型产品。 武当：稳健操作、仓位灵活。 特色：专注于研究的价值投资，建立在扎实研究基础上的组合投资，能够在控制风险的前提下为投资者获取良好的收益。 合赢：控制风险、沙里淘金。 特色：合赢投资追求