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Sales Growth Index * 销售增长指数=本期销售收入÷上期销售收入 根据比奈什教授的研究非盈余操纵公司销售增长指数平均值为1.134，而盈余操纵公司的平均值为1.607，二者相差42％。 贝斯特公司1986年的销售增长指数高达3.905。 Total Accruals to Total Assets Index * 应计总额占资产指数=（营运资本变动额-现金变动额 -应付税款变动额-折旧和摊销）÷资产总额。 根据比奈什教授的研究非盈余操纵公司应计总额占总资产指数平均绝对值为0.018，而盈余操纵公司的平均绝对值为0.031，二者相差72％。 贝斯特公司的这一指标值高达0.064，约等于非盈余操纵公司的4倍。 Cross Margin Index * 毛利率指数=本期毛利率÷上期毛利率 根据比奈什教授的研究非盈余操纵公司的毛利率指数的平均值为1.014，而盈余操纵公司的平均值为1.193，二者相差18％。同时，当毛利率指数低于1时（及本期毛利率出现下降），表明公司进行舞弊的风险较高。 贝斯特公司的毛利率指数为0.9278。 * * * * * * * * * * * * * 贝斯特股份有限公司 11会计2班 方晓梅 11会计1班 吴晓萍龚晗毕薇 Contents * 案情介绍 1 会计问题分析 2 审计失败原因 3 案例启示 4 Preface * 1987年4月，贝斯特公司的创始人兼首席执行官Minkow参加脱口秀节目，宣称座右铭：天空才是最后的边界。 1989年，Minkow因犯有57项债券欺诈罪被被判处有期徒刑25年。 破产 净资产 :$620000 1982 1986 1987 1987.10 上市 并聘用惠尼事务所 California 地毯清洗 保险修复合同 股票市值：$220000000 Company History Early Time Step1 ：BEST公司位于加利福尼亚州南部的圣福尔南多山谷，1982年开始营业，只是一家挨家挨户进行地毯清洗的小公司。 Step2 ：早期困难：经营资本短缺。解决方案：签发空头支票、伪造信用卡、制造虚假失窃欺骗保险公司。 Step3 ：欺骗社会关系朋友。汤姆·佩基特(保险公司理赔协调员)。Barry请他证实贝斯特公司是偶发性保险修复合同的承受方。 Step4 ：成功利用虚假保险修复合同，骗取银行贷款。 Step5 ：保险修复替代地毯清洗成为主要收入来源。 Early Time * 1984. 01 1985. 01 1985. 08 1986. 01 1986.05 空头支票 伪造信用卡 解决营运资金 短缺的问题 利用友谊 欺骗银行等 利害关系人 获取信贷 保险修复变为主营业务编制虚假财报 虚假保险修复合同 实现快速融资 扩大业务规模 欺骗审计师，成功上市 Go Public * 贝斯特公司上市前，对财务报表（截止到1986.4.30）进行了全面的独立审计。 负责该项工作的审计师Greenspan通过与汤姆·佩基特联系，证实了主要保险修复合同的真实性。 事实上， 汤姆·佩基特已经是该财务欺诈的积极参与者。 国会调查时， Greenspan表示他不仅证实保险修复合同的存在性，还获得并审阅了相关重要文件的复印件，但没有去现场检查过任何保险修复合同。 Go Public * Greenspan完成对贝斯特公司1986年财报的审计后，便被解雇了。 Ernst Whinney被Barry聘请执行下一年度审计。 1986年下半年，Ernst Whinney提出要现场勘察贝斯特公司的修复工程。 Ernst Whinney 提供的服务：复核公司截至1986年7月31日止3个月的财报；协助公司编制美国证券交易委员会所要求的登记报表；为承销商提供一份文件；提供1987年度全面审计。 ?Peak Period 1987年春天，Barry 拥有公司股份的市场价值已经超过一亿美元。而此时贝斯特公司的市场总价值超过2亿美元。 Barry 的个人魅力和企业家的天才让他成为电视脱口秀的宠儿，提出“心有多大，舞台就有多大”，“天空才是最后的边界”。 1987年5月19日，《华尔街日报》刊登了一篇报道说，贝斯特公司签订了一份价值1380万美元的保险修复合同，这是贝斯特公司新近获得的一系列大型修复合同中的一份。 Bankruptcy 一小型经纪公司因怀疑贝斯特公司的营运史而开始卖空其股票，导致贝斯特股价混乱； 惠尼会计师事务所、贝斯特的律师事务所、投资银行有证据证明其财务欺诈； 贝斯特破产。 $ 6.2万 $22亿 3个月 伪造保险修复合同 虚增收入与应收账款 虚增固定资产 1 2 3