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大宗商品现货交易平台调研 大宗商品现货交易作为一种新兴的交易方式，对促进流通现代化，实现流通创新具有重要意义。目前中国经济迅速发展，特别是城市化、市场化进程不断加快，贸易企业数量持续增长，形成了对大宗商品市场的巨大需求，对于大幅促进商品流通功能的市场形式需求也愈发急迫。随着2009年美联储和英国央行宣布全球经济进入复苏阶段，大宗商品未来市场回报率将持续上升。这些都为我国发展大宗现货商品交易中心发展提供了广阔的空间。 一、大宗商品现货交易平台提出的背景 近年来，中小型企业作为我国最活跃的市场主体，占据我国GDP的65%，覆盖超过99%的行业，为80%的人提供就业机会，在繁荣经济、增强就业、改善民生方面发挥重要作用，成为我国经济发展的重要驱动力。然而，由于中小企业自身融资抵押物和担保的匮乏，再加之巴塞尔协议Ⅲ的出台，导致银行在后金融危机时期针对中小企业的传统信贷业务重现惜贷、拒贷等现象。据统计，截止到2011年，我国中小企业整体利润率不到3%，大概只有10%的中小企业能够从正规金融体系得到贷款。目前，中小企业融资问题已经成为我国经济生活中的热点问题。2011年5月25日，中国银监会颁布了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，着力探讨解决小企业融资方面的突出问题。7月4日，由工信部、国家统计局、国家发改委和财政部四部门研究制定了《中小企业划型标准规定》，首次在中小企业划型中增加了微型企业标准，使得其发展得到了一定的政策关怀。10月，温州民间金融“风暴潮”，更是引发中央高度关注。温家宝总理在主持召开的国务院常务会议时指出，政府除积极制定中小企业融资财税政策的措施外，中小企业需要靠创新实现产业升级和结构调整来提高竞争力，才能切实解决当前面临的融资难等问题，推进中小企业健康发展。 应对现状，国内外理论与实务界围绕解决中小企业“融资难”问题，研究并推出了一系列融资解决方案，其中能对中小企业融资产生实质性影响的，当属供应链金融融资模式的创新与实践。然而，以往供应链金融业务模式往往呈现“点对点”的直接融资方式，银行作为主要资金提供方，承担了中小企业违约的大部分风险。尽管核心企业可以为中小企业提供信用捆绑，以及物流监管企业监管质物来保证授信自偿，但仍难以改变核心企业占用上下游企业财务利益的既有事实，也难以改变银行作为出资主体的单一状况。由此，该类融资方案只是解决了部分贸易背景层次较高的中小企业融资需求，对于大批层次较低的微小企业，由于具有信息不对称等风险，仍然面临着贷款难的困境。 随着互联网及电子商务技术的蓬勃发展，许多中小企业和金融机构开始与交易型电子商务平台公司进行合作，以网络贷款为代表的新型“草根金融”，通过服务于中小企业融资的广泛覆盖面，显示出了强劲的发展势头。实践证明，“阿里贷款”的网络联保授信模式，“金银岛”的仓单杠杆授信模式，“一达通”的平台直接授信模式等一系列线上融资模式，都有效地缓解了中小企业的贸易流通及其资金约束问题。而完善的商品流通体系，除了要求有与其相适应的资金融通方案，还需要有价格发现机制作匹配，这就为中小企业融资模式创新提出了更高要求。物联网技术的飞速发展以及大宗商品电子交易市场的实践，给供应链金融创新发展之路提供了事实基础。 二、大宗商品现货电子交易市场概念 在21世纪以前，贸易方式以传统贸易为主，传统贸易的形式是买卖双方直接见面，就商品的买卖达成一致，然后成交，一手交钱一手交货。传统贸易的大宗商品交易多采用合同的方式进行，买卖双方按签订合同的内容在未来的时间进行商品交易。它存在如下缺点： （1） 价格形成不规范，风险不能转移。由于合同价格签署是根据当时的供求情况等因素定出的，而执行合同中市场价格发生变化是必然的，有利于一方必然不利于另一方。同时价格的形成也很大程度上受到地域的限制，很难形成公平的价格。 （2） 信用风险。价格风险产生的必然性影响合同执行的有效性，信用风险在这种情况下不可避免。 （3） 买卖双方很少，难以形成集中的市场，买卖双方单独协商讨价还价达成协议，谈判技巧和技巧掌握的多少对形成价格影响极大。 （4） 合同规范程度低。每签合同都要重复寻找客户，询价，初步谈判，签约等一系列环节，都要就品种质量、时间、运输等因素争论不休，对大宗商来说，这种签约和执行都很复杂，交易成本相应增加。 随着互联网的出现，世界已慢慢变成地球村，建立在信息化基础上的现货电子交易走上新经济的舞台。现货电子交易（也称为大宗商品电子交易，或现货仓单交易）是以现货仓单为交易的标的物，采用计算机网络进行的集中竞价买卖，统一撮合成交，统一结算付款，价格行情实时显示的交易方式。其本质就是现货商品的电子商务。《大宗商品电子交易规范》对大宗商品做了明确的规定：可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批